אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
פצצת הזמן שמסתתרת בתיק המשכנתא שלכם צילום: שאטרסטוק

פצצת הזמן שמסתתרת בתיק המשכנתא שלכם

אם לקחתם את המשכנתא לכל אורך 2009–2010, אין לכם סיבה לנשום לרווחה. זה מה שיקרה להחזר החודשי אם הריבית תעלה

01.10.2013, 06:55 | שאול אמסטרדמסקי

תארו לעצמכם שהחזר המשכנתא החודשי שלכם יתייקר בבת אחת ב־600 שקל. זה מה שיקרה אם לקחתם משכנתא במרץ 2011 והריבית במשק תזנק באופן חד. אבל גם אם לקחתם את המשכנתא בינואר או בפברואר 2011, או למעשה לכל אורך 2009–2010, אין לכם סיבה לנשום לרווחה. פצצת הזמן שמסתתרת בתיק המשכנתא שלכם עלולה לגרום פחות או יותר אותו הנזק.

בדקו בכמה תגדל המשכנתא שאתם משלמים כאשר הריבית במשק תעלה. לחצו כאן

תוספת של מאות שקלים

לפני שבועיים פרסם בנק ישראל מחקר חדש שמגלה את מה שהציבור הישראלי כבר מרגיש מזמן על בשרו: מה שקורה בשוק המשכנתאות הוא התנפחות של בועה.

קראו עוד בכלכליסט

במסגרת המחקר בדקו החוקרים מה יקרה להחזר החודשי של המשפחות הישראליות שלקחו משכנתאות אילו הריבית במשק תעלה בחדות. התסריט הזה מתבסס על מה שקרה במשק הישראלי ב־2002, כשהריבית עלתה משיעור של 3.8% בפברואר לשיא של 9.1% בחודש יולי של אותה שנה.

אילוסטרציה, צילום: שאטרסטוק אילוסטרציה | צילום: שאטרסטוק אילוסטרציה, צילום: שאטרסטוק

בתסריט כזה, של עליית ריבית חדה מאוד, נוטלי המשכנתאות חשופים לגידול חד בהחזר החודשי שלהם. אלא שלא כל נוטלי המשכנתאות חשופים באותה מידה. מי שלקחו משכנתאות שצמודות לריבית הפריים חשופים לעליית הריבית הזו יותר מכל האחרים שלקחו משכנתאות במסלולים אחרים.

הנתונים של בנק ישראל מראים היטב כיצד מי שלקחו משכנתאות בין החודשים דצמבר 2008 לאפריל 2011 ייפגעו מאוד מתסריט של עלייה חדה בריבית. לשם המחשה, ההחזר החודשי של מי שלקח משכנתא בחודש נובמבר 2008 יגדל ב־378 שקל בחודש וההחזר של מי שלקח משכנתא חודש לאחר מכן - כשהחשיפה לריבית הפכה לפופולרית - יגדל כבר ב־458 שקל בחודש. לשם השוואה, ההחזר החודשי של מי שלקח משכנתא כששוק הדיור היה במגמה של ירידת מחירים, למשל ביוני 2005, צפוי לגדול רק ב־59 שקל בחודש.

נזכרו להגביל את התמהיל

הנתונים האלה הם נתונים ממוצעים שמתבססים על תמהיל המשכנתאות החדשות שנלקחו מדי חודש בשנים האחרונות. בכל תקופה, בהתאם לגובה הריבית בשוק ולמגבלות שבנק ישראל מטיל (או לא), יש אופנות במסלולי הריבית שמציעים

הבנקים.

בתקופה שנבדקה במחקר הבנקים מכרו ללקוחות משכנתאות שהיו מבוססות מאוד על מסלול של ריבית הפריים. על פי בנק ישראל, השיא הגיע בתחילת 2011, כש־86% מהמשכנתאות החדשות שנלקחו היו מבוססות על מסלולים שחשופים לריבית פריים, ריבית משתנה ומט"ח. רק אז, באפריל 2011, בנק ישראל התחיל להגביל את המסלול הזה.

דבר מעניין נוסף שעולה מהנתונים של בנק ישראל הוא שבמחצית השנייה של 2012 החשיפה של לוקחי המשכנתאות לגורם הריבית התחילה שוב לעלות, דבר שבא לידי ביטוי בהתייקרות של ההחזר החודשי אם הריבית תעלה.

בתגובה לפניית "כלכליסט" בנושא הסבירו בבנק ישראל כי "העלייה ברגישות של המשכנתאות משקפת את העלייה בהיקף המשכנתאות הצמודות לריבית הפריים עד לתקרה שהותרה".

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות



48 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

47.
המצב אפילו יותר גרוע
אם הפריים יעלה מ1% ל10% מן הסתם זה יקרה אם המדד יעלה בצורה חדה ובאותו זמן גם השקל יקרוס לעומת מטבעות חוץ ואז גם מי שהצמיד את ההחזרים למדד יסבול ומי שהצמיד לדולר גם יסבול ככה שהמצב יותר גרוע ממה שמתואר בדו"ח גם מי שלקח משכנתא ב2012 ולקח רק שליש מהמשכנתא צמודה לפריים, והשאר צמוד למדד - גם עבורו בתרחיש של עליית פריים מהירה המשכנתא תתייקר מאוד כי מן הסתם גם המדד יעלה בתרחיש כזה. שיהיה לכולנו בהצלחה...
חי  |  01.10.13
44.
מס השבח הלינארי מ 2014 יוצר שעון מתקתק המלחיץ את משקיעי הנדלן למכור. כל חודש = עוד מס
לדוגמא: אדם שמשקיע בדירה וקנה אותה לפני 4 שנים, והדירה עלתה מאז ממחיר של 1 מליון למחיר של 1.6 מליון. השבח הנומינלי הוא 600,000 שקל, והשבח הראלי הוא כ 500,000 שקל. אם הוא מזדרז למכור עכשיו אז הוא לא משלם מס שבח בכלל (הוא לא יכול לטעון שזה מס רטרואקטיבי כי כן נתנו לו הזדמנות למכור ולא לשלם). מינואר 2014, מתחיל לתקתק השעון של מס שבח לינארי במהלכו עולה שיעור מס השבח החל מ 0% ומתקרב ל 25%, כאשר ב 2018 הוא קופץ בבת אחת ל 25%. כל חודש שעובר אחרי ינואר 2014 פוגע במשקיע הנדלן, כי המדינה תיקח לו יותר ויותר מס שבח ביום שבו ימכור. חודש אחד לתוך 2014, והוא יחויב במס של 1 חלקי 49, כלומר 1 חודש מתוך 49 חודשים שהדירה ברשותו. מדובר ב 2% מתוך שיעור המס המירבי, או במילים אחרות 2% מתוך 25%. בדוגמא שלנו זה 0.5% מתוך ה 500,000 שקל שבח. מסקנה: כל חודש מחייב את המשקיע בתוספת מס של 2,500 שקל ! דירות במחירים האלה מניבות תשואה משכירות של כ 4,000 שקל בחודש, אבל מצד שני המדינה לוקחת למשקיעים 2,500 על כל חודש נוסף שעובר אחרי ינואר 2014. זה הופך את התשואה מפיקדון בבנק לטובה יותר מזו שבהשכרת דירות. בנוסף לכך המיסוי וההגבלות על משכנתא יביאו לקיפאון במחירי הדירות, אז אי אפשר לבנות על עליה במחיר הנכס עצמו. ובטווח הארוך 2017 למשל, הריבית צפויה לעלות ולהפיל את מחירי הדירות, וגם פעולות הממשלה להגברת היצע יביאו להצפה של דירות חדשות. המסקנה שלי: בשום אופן לא להשקיע בדירות, ומי שיש לו שימכור.
תומר.ב , תל אביב  |  01.10.13
לכל התגובות