מובילאיי יוצאת להנפקת ענק לפי שווי של 2.8 מיליארד דולר

חברת מובילאיי, העוסקת בפיתוח מערכות התרעה למכוניות, מתכננת לבצע את ההנפקה הגדולה ביותר של חברה ישראלית בנאסד"ק ברבעון הרביעי. ל"כלכליסט" נודע כי מובילאיי החלה במגעים לקראת הנפקה לפי שווי עצום של 2.5-3 מיליארד דולר. החברה צפויה לגייס כחצי מיליארד דולר.

ביולי 2013 סיימה החברה מהלך של היערכות לקראת ההנפקה, שכלל הכנסת קרנות זרות כמשקיעים חדשים במקום כמה משקיעים ישראלים ותיקים. את המהלך יובילי בנקי ההשקעות גולדמן זאקס ומורגן סטנלי, שהובילו את הגיוסים שביצעה מובילאיי בעבר. ההנפקה צפויה להיות אחת הגדולות בנאסד"ק השנה ובשנים האחרונות בכלל.

המשקיעים: הזרים נכנסו, הישראלים יצאו

החברה, הרשומה בהולנד, הוקמה על ידי פרופ' אמנון שעשוע וזיו אבירם. השניים מחזיקים כל אחד ב־10% מהמניות וצפויים למכור חלק מהותי מנתח זה בהצעת מכר, על פי הערכות, במהלך ההנפקה. בעלי מניות גדולים בחברה הם חברת כלמוביל של אורי חרל"פ, בנק גולדמן זאקס והקרנות הזרות פידליטי, וולינגטון ובלאקרוק, כמו גם גוף ההשקעות הסיני סיילינג קפיטל ‏(Sailing Capital‏) וחברת אנטרפרייז הולדינג, הנחשבת לאחת השחקניות הגדולות בעולם בתחום השכרת כלי רכב. מלבד גולדמן זאקס וחרל"פ, חמשת המשקיעים האחרים הצטרפו בהשקעה כוללת של 400 מיליון דולר שנעשתה ביוני 2013, לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר לחברה. המשקיעים רכשו את מניותיהם של בעלי מניות ישראלים קטנים יותר, דוגמת לב לבייב, גיל אגמון ודלק רכב שבראשה הוא עומד, אילן בן־דב וחברת סאני שבניהולו ואחרים.

פרופ' אמנון שעשוע | צילום: נתי שוחט

עם המשקיעים הישראלים בחברה נותרו גופים מוסדיים כמו לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, שמחזיק בכ־2.5% ממניות החברה לאחר שהשקיע כ־60 מיליון שקל, ומימש חלק אחר של אחזקותיו בגיוס ביוני האחרון. כמו כן נותרו כלל, מגדל, מנורה ופסגות שמחזיקים בנתח כולל של כ־2.5% וצפויים גם הם לרשום אקזיט במהלך ההנפקה או לאחריה.

מנתונים שהציג פרופ' שעשוע ב־LANDMARK DEALMAKERS SUMMIT בניו יורק לפני כשבועיים, מובילאיי צפויה להגדיל את מכירותיה בשנת 2014 לעומת 2013 ולהגיע לשיא מכירות של 2.9 מיליון צ'יפים, לאחר שמכרה 1.3 מיליון צ'יפים ב־2013. על פי ההערכות, כל צ'יפ נמכר בכ־60 דולר, כך שהיקף הכנסות החברה צפוי לעמוד על 200 מיליון דולר. לחברה הוצאות שנתיות של 45 מיליון דולר שיאזנו אותה ויביאו אותה לרווח של קרוב ל־150 מיליון דולר ב־2014.

פונה גם למכוניות משפחתיות ועממיות

מודל המכירות של החברה נשען על יצרניות כלי הרכב. בשנים האחרונות הותקן המוצר שלה בעיקר בכלי רכב יוקרתיים, אך כעת המכירות עוברות יותר ויותר לכלי רכב מהשוק העממי. יצרניות כמו ג'נרל מוטורס ואחרות משלבות היום את המוצר במכוניות המשפחתיות שהן מוכרות.

המערכת שפיתח שעשוע נחשבת לראשונה מסוגה במערכות למניעת תאונות דרכים המבוססות על מצלמה בעלת טכנולוגיית ראייה מלאכותית. מרכז הפיתוח של החברה ממוקם בהר החוצבים בירושלים ובו מועסקים כ־200 מהנדסים. ב־2012 עברה החברה לרווחיות, והחל מהשנה היא הופכת לרווחית במונחים של עשרות מיליארדי דולרים.

התחום שבו מתמקדת מובילאיי הוא אחד הצומחים בענף הרכב - מערכות לבטיחות אקטיבית, שיכולות למנוע התרחשות תאונה.

החברה נכנסת כעת גם לתחומים נוספים כמו מערכות לנהיגה אוטונומית, ללא מעורבות נהג. על פי פרסומים מהחודש שעבר, מובילאיי משתפת פעולה בתחום זה עם יצרנית הרכב האמריקאית החשמלית טסלה. המערכות של מובילאיי מבוססות על חמש מצלמות: שתיים מלפנים, אחת מאחור ושתיים נוספות בשני צדי הרכב. המערכת מסונכרנת עם מערכת הניווט של המכונית, המנהלת את מסלול הנסיעה.

מערכת הנהיגה האוטונומית של מובילאיי מאפשרת שמירת מרחק וזיהוי רמזורים ושלטים. בעזרת מצלמות הצד המכונית תוכל לעבור צומת לא מרומזר ולהחליף נתיבים בתנועה עירונית. המערכת שומרת על מרכז הנתיב ומאפשרת לעקוב אחר המכונית שמלפנים. עד כה נערכו ניסויים במכוניות מתוצרת אופל, אאודי, טויוטה וניסאן.