ביקושי עתק בהנפקת האג"ח של כלל ביטוח

חברת הביטוח כללהשלימה אתמול את השלב המוסדי של גיוס האג"ח: ההנפקה נהנתה מביקושי שיא של 1.2 מיליארד שקל, זאת בעוד שחברת הביטוח בניהולו של איזי כהן ביקשה לגייס 500 מיליון שקל.  

לנוכח הביקושים הגבוהים החליטה כלל לנצל את סביבת הריבית הנמוכה ולהגדיל את הגיוס בשלב המוסדי ל-500 מיליון שקל ולנסות ולגייס בשלב הציבורי עוד 100 מיליון שקל.  

גיוס ההון בוצע במטרה לבצע הגדלה נוספת של כרית ההון של החברה. הגיוס בוצע תוך ניצול העלאות הדירוג שקיבלה החברה לאחרונה ממעלות S&P וממדרוג, לפיהן דירוג החברה הינו +AA, באופן שהוזיל את עלות הריבית בגיוס.

שלשום הוציאה כלל דיווח שנקרא "ניכוי מידע פנים" המחייב אותה למסור עדכונים, ככל שישנם, על מצבה הפיננסי של החברה - לאחר הדיווח הראשוני על כוונת הגיוס. כלל דיווחה כי היא בוחנת השלכות אפשריות על התוצאות הכספיות שלה של הרפורמה בקופות הגמל שחתכה את תקרת דמי הניהול בקופות ב-50% החל משנת 2013 ופגעה בין היתר גם בהכנסות של חברת הגמל של כלל.

כלל עשויה להידרש לבצע הפחתה של שווי נכסי הגמל בספרים. בנוסף דיווחה כלל כי היא בוחנת השלכות הירידה במרווחי האג"ח על תוצאותיה שכן בסביבת ריבית נמוכה יש להגדיל את ההתחייבויות לציבור המובטחים. מנגד להגדלה אפשרית של ההתחייבויות, הנכסים המגבים אותן (ההון העצמי של כלל) דווקא אמור להרוויח מריבית נמוכה שעתידה להגדיל את שווי הנכסים ולכן ייתכן שההשפעות יתקזזו.

איזי כהן | צילם: אוראל כהן