והמניה הזוכה לשנת 2014 היא....

1. תשואות שנתיות בשוק המניות

מדד ת"א 25: 10.20%

מדד ת"א 75: 9.81%-

מדדת"א 100: 6.73%

ובמילים, ככה ככה. מצד שני, השוואה לבורסות בעולם מציבה את המדד המוביל שלנו במיקום סביר בהחלט. קאק בצרפת יסיים את השנה כמעט ללא שינוי, דאקס בגרמניה בעלייה של 4.3% ופוטסי בלונדון בירידה של 2.7%. באסיה, שנגחאי צוחק עלינו מגבוה עם זינוק של 54% מתחילת השנה, ניקיי טיפס ב-9% והאנג סנג ב-1.3% בלבד. ההודים יכולים להיות אופטימיים סוף סוף, עם זינוק מרשים של כמעט 30% מתחילת השנה במדד סנסקס של הבורסה במומביי.

שלושה מדדים ענפיים בלבד סיימו את השנה בעליות: 1. ת"א תקשורת 10.42%; 2. ת"א נדל"ן 15 - 0.94%; 3. ת"א טכנולוגיה -0.92%.

המדדים הענפיים המפסידים: 1. ת"א ביומד 33.93%-; 2. ת"א נפט וגז 20.12%-  3. ת"א ביטוח 11.12%-.

שוק התקשורת, הביומד והטכנולוגיה עבר שנה סוערת במיוחד, כשבזק ממשיכה לצמוח מן הצד האחד, וחברות הסלולר סלקום ופרטנר ממשיכות לאבד גובה מן הצד האחר. זינוק שנתי של בזק והחברה האם שלה בי קומיוניקיישנס (כ-32% ו-19% בהתאמה) הספיקו כדי להעלות את התמורה על מדד התקשורת, למרות הצניחה של שתי הסלולריות (כ-29% לסלקום, וכ-36% לפרטנר - שתיהן איבדו את מקומן בת"א 25). אגב בזק, בחודש דצמבר איבדה החברה כמעט 1% (וביקום כמעט 8%), כשברקע  אישור רפורמת השוק הסיטונאי על ידי שר התקשורת היוצא (שנכנס למשרד הפנים), גלעד ארדן. הסלולאריות מצדן מקוות לשנה טובה יותר לאחר הרפורמה, סלקום ספציפית מקווה ששירותי הטלוויזיה החדשים ידחפו אותה קדימה.

בכל הקשור לביומד, התמונה מורכבת יותר מהשורה התחתונה הנוראית למדי.רק 3 חברות במדד (מתוך 22) סיימו את השנה בתשואה חיובית, בראשן רדהיל ואופקו (39% ו-34% בהתאמה). 19 האחרות סיימו בהפסד, 13 מתוכן בהפסד של יותר מ30%, 10 בהפסד של למעלה מ-40%, כשבראש המפסידות פוטומדקס, מדיקל ואינסוליין (מינוס 86%, מינוס 81% ומינוס 74% בהתאמה). גם ת"א טכנולוגיות, למרות סיום מעל ה-0, נפגע קשות מהפסדים כבדים של כמה מהחברות במדד (מול תרומה עצומה של טאואר, ראו בדירוג בהמשך). מנגד, קשה להתעלם משנת ההנפקות המוצלחות של ביומדיות וביוטקיות מעבר לים, עם מספר שיא של הנפקות בנאסד"ק.

בת"א נפט וגז, הסיפור השנתי הוא למעשה הסיפור של החודש האחרון. ההחלטה של הממונה על ההגבלים העסקיים על פירוק מונופול הגז הורידה את אבנר, דלק קידוחים ורציו ובכ-20% בדצמבר (18.9%-22.5%-22.5% בהתאמה), ונפילה זו גרמה להם לסיים את השנה במינוס 12%, 19% ו-26% בהתאמה.

ועוד מילה: מדד ת"א־בנקים איבד 5.58% השנה - מזרחי טפחות הוביל את הירידות עם מינוס 10% השנה, ואחריו, הבנק הבינלאומי עם ירידה של 8.0%. גם הבנקים הגדולים לאומי והפועלים רשמו ירידות של 5.6% ו־3.8% בהתאמה. מה שלחץ את מניות הבנקים כלפי מטה היה בעיקר הרגולציה המתהדקת שכללה מגבלות חדשות על מתן משכנתאות ודרישה לריתוק הון, וכן קנס גבוה שהשיתו הרשויות בארה"ב על לאומי (1.3 מיליארד שקל) על סיוע בהעלמות מס של תושבי ארה"ב.

המניות המרוויחות לשנת 2014

המרוויחות של מדד ת"א 25

1. פרוטרום 65.6% (פרוטרום נכנסה למדד ת"א 25 רק בדצמבר 2014)

2. טבע 64.1% 

3. נייס 40.9%

4. אופקו 34.3%

5. בזק 32.6%

1. טאואר 161% 

2. איי.די.איי ביטוח 26.6%

3. סאמיט 20.8%

4. ריט 1 19.4%

5. ביג 19.3%

6. בי קומיוניקיישנס 19.09%

7. דלתא 19.06%

8. איתוראן 18.1%

9. נובה 16.7%

10. אמות 16.2%

1. וו.טי.פי 555%

2. אתלון 341%

3. מרחביה 238%

4. ביוסל 232%

5. אס אר אקורד 214%

6. קלע 173%

7. טאואר 161%

8. מדיוי 151%

9. אלספק 135%

10. אי.אל.די 134%

אורי יהודאי מנכ"ל פרוטרום - מקום ראשון בת"א 25 | צילום: עמית שעל

המניות המפסידות לשנת 2014

המפסידות של מדד ת"א 25

1. קבוצת דלק 23.5%-

2. דלק קידוחים 19-

3. מגדל ביטוח  18.5%-

4. אסם 16.9%-

5. אבנר 12%-

1. דסק"ש 67.2%-

2. כלכלית ירושלים 66.4%-

3. פריון 60.4%-

4. אי.די.בי פתוח 59.4%-

5. אלקו 49.8%-

6. פרוטליקס 47.3%-

7. אבוג'ן 47%-

8. אפריקה ישראל 46.9%-

9. מבני תעשייה 43.7%-

10. פרטנר 36.6%-

1. אינוונטק 100%-

2. צירון 99.7%-

3. סקיילקס 98.2%- 

4. קמן 97.8%-

5. גלוב אקספלוריישן 97.2%-

6. דירום 95.5%-  

7. סינרג'י 94.2%- 

8. אי.די.בי אחזקות 93.3% -

9. אלביט הדמיה 92.2%-

10. גלטן 87.5%-

המפסידים של השנה: יצחק תשובה וקבוצת דלק, המפסידה הגדולה של ת"א 25, אלשטיין ובן משה עם אי.די.בי, המפסידה של ת"א 75 | צילום: רותם מלנקי

2. תשואות שנתיות בשוק אגרות החוב

תשואות ממשלתיות צמודות: 5.75%

תשואות ממשלתיות שקליות: 7.17% (שקליות בריבית קבועה - 8.27%, בריבית משתנה - 1.04%)

תל בונד 20: 1.04%

תל בונד 40: 0.62%

תל בונד 60: 0.82%

התשואה השנתית הגבוהה ביותר בממשלתיות

1. שקלית 0142 28.27%

2. צמודה 0841 20.90%

3. שקלית 1026 17.70%

4. צמודה 0536 16.79%

5. שקלית 0323 14.67%

1. גליל 5472 1.75%-

2. צמודה 1016 1.41%-

3. צמודה 0517 1.09%-

4. צמודה 0418 0.60%-   

5. קצרה 0115 0.49

1. גב ים ו 12.33%

2. נכסים ובנין ד 11.79%

3. אדמה ב 10.62%

4. גזית גלוב יא 9.53%

5. גזית גלוב יב 9.37%

6. מזרחי טפחות א 7.72%

7. פועלים טו 7.52%

8. אמות ב 6.70%

9.נכסים ובנין ו 6.28%

10. כלל ביטוח ג 6.17%

1. כלכלית ירושלים ו 19.42%-

2. אפריקה כז 16.21%-

3. אפריקה כח 14.70%-

4. מבני תעשיה יד 8.99%-

5. לאומי ז 1.98%-

6. מזרחי טפחות 33 1.52%-

7. שופרסל ב 1.43%-

8. חשמל 24 1.17%-

9. בזק 5 1.13%-

10. פועלים 25 0.92%-  

צילום: בלומברג