אי.די.בי פתוח במגעים עם כימצ'יינה לדחיית תשלומי ריבית

אי.די.בי פתוח מנסה להגיע להסכמות עם שותפתה הסינית באדמה כימצ'יינה, שלה היא חבה דרך דסק"ש כ־1.1 מיליארד דולר. ההסכמות נוגעות לדחיית הריבית שאמורה להיות משולמת מנובמבר הקרוב. כך נודע ל"כלכליסט". כימצ'יינה מצידה זקוקה לתמיכת אי.די.בי בנסיונות שלה למכור ארבע חברות סיניות לאדמה, והמגעים בין הצדדים צפויים להימשך בשבועות הקרובים.

עוד נודע ל"כלכליסט" כי לישיבת דירקטוריון דסק"ש ביום רביעי האחרון הגיע בעל השליטה אדוארדו אלשטיין היישר מחופש לבן־משה. אלשטיין הביא לשותפו לשליטה מוטי בן־משה מסכה בדמותו של אלשטיין כדי שיחבוש אותה. לדברי הנוכחים בן־משה שיתף פעולה עם ההלצה במידה מועטה בלבד.

בין אלשטיין ובן־משה מתנהל סכסוך בשבועות האחרונים על הנפקת הזכויות שהתקיימה בחודש שעבר. אחרי שבן־משה לא השתתף בהנפקה הוא דורש כעת כי אלשטיין יעביר אליו 50% מתוך 61% מניותיו באי.די.בי תמורת 300 מיליון שקל. זאת בטענה שאלשטיין ביצע העברות של מניות בלי לתאם עמו ולפי הסכם השליטה ביניהם. השניים מצויים בדרך לבוררות מהירה של 45 יום. במהלך הישיבה הוא נטל את ההובלה בשלב מסוים אף שבן־משה משמש כיו"ר דסק"ש.

דסק"ש על סדר היום

בישיבת הדירקטוריון אושר כי משרד הייעוץ גיזה זינגר אבן ילווה את החברה, ששווייה צנח ב־64% בשנה האחרונה, בתקופה המאתגרת המחכה לה. ב־15 במרץ צפויה אסיפה של מחזיקי אג"ח דסק"ש על רקע החששות שלהם ממצבה של החברה, החייבת להם יותר מ־4 מיליארד שקל. מה שמכביד את יכולת שירות החוב של דסק"ש הוא מצבן המאתגר של החברות־הבנות שלה סלקום ושופרסל והאחזקה באדמה (40%).

עם זאת, בחודש האחרון רשמה מניית דסק"ש התאוששות של 30% והיא נסחרת לפי שווי 773 מיליון שקל. ההרעה במצבה באה לידי ביטוי גם בהורדות הדירוג לאג"ח שלה ל־BBB מינוס עם תחזית שלילית בידי מעלות S&P ול־Baa2 בידי מידרוג.

בן-משה ואלשטיין | צילום: אוראל כהן

שמים גז על מכירת כלל

במקביל ממשיכים אלשטיין ובן־משה לקדם את מכירת כלל ביטוח. ל"כלכליסט" נודע כי סיטיבנק ישראל יצטרף לחברת הברוקרים איאון (AON Benfield) לשם הובלת מכירת השליטה בכלל ביטוח. דירקטוריון אי.די.בי החליט בשבוע שעבר על שני הגופים שיהיו אחראים לאתר רוכשים, לפתוח חדר מידע ולנהל את המכרז למכירת השליטה בחברת הביטוח.

סיטי נבחרה בשל פעילות בנקאות ההשקעות הענפה שלה בדרום־מזרח אסיה, בעיקר בתחום הפיננסים. משום שהבנק היה מעורב בכמה עסקאות בתחום, התרשמו באי.די.בי מיכולתה לגייס רוכשים פוטנציאליים מהאזור.

עוד נודע ל"כלכליסט" כי נבחרו שני יועצים ללוות את המכירה: היועץ המשפטי של רשות ני"ע לשעבר שוני אלבק נבחר ללוות את התחום המשפטי ומשרד הייעוץ של אורי כהן נבחר ללוות את מכירת כלל ביטוח בתחום הכלכלי. הוועדה המיוחדת לטיפול במכירת כלל מתפקדת בראשות גיורא ענבר, המשמש דח"צ באי.די.בי. עוד חברים בוועדה הדח"צים בחברה והדירקטורים הבלתי תלויים, זאת במטרה שאלשטיין ובן־משה לא יהיו מעורבים בתהליך, כיוון שבן־משה שוקל להתמודד על רכישת כלל ואלשטיין לא מעוניין למכור.

באי.די.בי מקווים למכור את כלל ביטוח בשווי הגבוה מ־4.5 מיליארד שקל. זאת בשונה מהשווי שהועלה במגעים שהתנהלו עם קבוצת המשקיעים הסינים, שבראשם לי הייפנג — 4.6–4.8 מיליארד שקל. נכון להיום שווי השוק של כלל ביטוח הוא 3.47 מיליארד שקל, לאחר זינוק של 10.6% בחודש האחרון. כדי לקבל את השווי שהציעה הקבוצה הסינית תידרש פרמיה של 30% ויותר על שווי כלל ביטוח בשוק. כמה גופים אמריקאיים ואסייתיים כבר גיששו בנוגע לאפשרות רכישה. קיימת גם האפשרות שמוטי בן־משה, שנדחק מהשליטה בחברה בעקבות הנפקת הזכויות ואחזקותיו דוללו ל־16% ממניותיה, יצטרף לאחד הגופים שמעוניינים ברכישה.

אלשטיין, לעומת זאת, שכרגע מחזיק ב־61% ממניות אי.די.בי, מעדיף שכלל ביטוח לא תימכר ומנסה לחזק את הון אי.די.בי פתוח כדי לנסות לשכנע את המפקחת על הביטוח להשאיר בידיו את השליטה בחברה.