אינווסקו מנסה לפתות משקיעים עם קרנות ייחודיות

אינווסקו (Invesco), חברה לניהול השקעות הנסחרת בארה"ב ומנהלת נכסים בהיקף 800 מיליארד דולר, נכנסה לישראל עם אישור תיקון 23 בכנסת ביוני האחרון. לקבוצה מגוון של קרנות, בהן קרנות אג"ח, קרנות מניות, קרנות "אלטרנטיביות", קרנות מחקות ו־ETF של PowerShares, הידועה שבהן היא QQQ העוקבת אחר מדד נאסד"ק.

בשנים האחרונות הרחיבה הקבוצה את פעילותה באמצעות רכישות של חברות לניהול קרנות, בהן טרימרק מקנדה, פרפטואל מאנגליה וחברת ה־ETF PowerShares, שנרכשה ב־2006. הרכישות תרמו לעלייה בנכסי הקבוצה, אך גם גררו חוסר יציבות ניהולית ועזיבה של מנהלי קרנות ותיקים. חוסר היציבות עדיין מאפיין את שדרת הניהול של אינווסקו, שפועלת לשיפור איכות מנהלי ההשקעות, בין היתר באמצעות תגמול על בסיס תשואות לאורך זמן.

אינווסקו משקיעה רבות בקשרים עם המשקיעים ובחינוך פיננסי באמצעות שיחות ועידה וסקירות וידיאו תדירות של מנהלי הקרנות. הסקירות מאפשרות למשקיעים להכיר הן את מנהלי ההשקעות והן את האסטרטגיה המאפיינת אותם.

פעילות אינווסקו בתחום קרנות סל ה־ETF של PowerShares מתאפיינת בפיתוח קרנות ייחודיות במקביל לפעילות המסורתית של קרנות העוקבות אחרי מדדים. קרן ייחודית כזו היא SPLV, העוקבת אחר מדד 100 המניות הפחות תנודתיות מתוך מדד S&P 500. זו זכתה באמון המשקיעים, ולאחר גיוסים גבוהים הגיעה להיקף של כ־5.65 מיליארד דולר.

בשנים האחרונות פיתחה אינווסקו קרנות סל בתחומים חדשים הזוכות לביקושים גבוהים, כמו קרנות חוב והלוואות. BKLN, למשל, הושקה ב־2011 ומתמחה בהלוואות בנקאיות בדירוגים גבוהים.

בשנים האחרונות אינווסקו הורידה את דמי ניהול הקרנות, אך אלה עדיין גבוהים ביחס למקבילותיה. להערכת מורנינגסטאר ובהתייחס לגודל הקרנות של החברה, יש מקום להפחתה נוספת בדמי הניהול.

ארבע מתוך הקרנות של אינווסקו עשויות לעניין את הלקוח הישראלי - קרנות UCITS, שבפיקוח הרגולציה האירופי, הנקובות בדולר וביורו. בראשן עומדים מנהלי השקעות בעלי ניסיון רב, המייצרים לאורך זמן תשואות מעל הממוצע, ובדרך כלל ברמת סיכון נמוכה. זאת הודות לגמישות גבוהה ולניהול אקטיבי, המאפשרים שלא להיצמד בהכרח למדדי הייחוס.

לאינווסקו פעילות מצומצמת יחסית בישראל, והיקף הנכסים המושקע בקרנות שלה נאמד בעשרות מיליוני שקלים. החשיפה של קרנות הנאמנות בישראל ל־ETF של PowerShares גדולה יחסית.

IFO מפיצת מוצרי מורנינגסטאר בישראל