שיכון ובינוי תנפיק את פעילות הנדל"ן שלה בגרמניה לפי שווי של 580 מיליון יורו

שיכון ובינוימוציאה לפועל את ההנפקה הראשונית (IPO) של פעילות הנדל"ן שלה בגרמניה. חברת אי.די.או גרופ, החברה הבת (39%) של שיכון ובינוי הנסחרת בישראל בשווי של 1.8 מיליארד שקל ועוסקת בהשכרת דירות בברלין, הגישה אמש תשקיף גלוי לרשות לני"ע בפרנקפורט והחלה ברואד שואו עם משקיעים מוסדיים בגרמניה.

שווי החברה בהנפקה ינוע בטווח שבין 500 ל-625 מיליון יורו כאשר מקורבים לחברה מעריכים כי השווי יהיה סביב 580 מיליון יורו. ההנפקה תצא לפועל בשבועיים הקרובים והמניה עצמה תחל להיסחר ב-30 ביוני.

ברלין | צילום: דוד הכהן

אי.די.או גרופ תנפיק את החברה הבת שלה (בבעלות מלאה) אי.די.או פרופרטיז (בעבר נקראה Swallow bird) שמרכזת למעשה את כל הפעילות שלה למעט אחזקה בשלוש סדרות אג"ח בהיקף של 715 מיליון שקל בבורסה בתל אביב ומזומנים בקופה בהיקף של 268 מיליון שקל.

ההנפקה של אי.די.או פרופרטיז תהיה בתמורה של לפחות 400 מיליון יורו ותכלול הצעת מכר. כלומר, חלק מהכסף שיגוייס בהנפקה ייכנס לתוך חברת אי.די.או פרופרטיז (החברה המונפקת) במסגרת הקצאת מניות, וחלק מהכסף ייכנס לתוך חברת האם אי.די.או גרופ במסגרת הצעת המכר.

מחיר המניה בהנפקה יהיה בטווח שבין 20 ל-25 יורו ובהיקף כולל של עד 21 מיליון מניות כאשר עד 10 מיליון מניות יהיו בדרך של הקצאה לחברה הבת ועד 11 מיליון מניות יוצעו למשקיעים בדרך של הצעת מכר. בהתאם לכך, הסכום המקסימלאלי שייכנס לחברה בגין הקצאת המניות יהיה 250 מיליון יורו בעוד שהסכום המקסימאלי שיהיה בהצעת המכר יהיה 275 מיליון יורו.

החברה העניקה לחתמים אופציית Green Show (חיתום יתר) לתקופה של 30 יום ממועד השלמת ההנפקה להצעה של מניות נוספות של חברת הבת בסכום של עד 10% מכמות המניות שתוצענה בהנפקה (עד 2.1 מיליון מניות).

בהנחה כי מחיר ההנפקה יהיה באמצע הטווח (22.5 יורו) לאחר ההנפקה אידיאו גרופ תחזיק בכ-47.5% ממניות החברה הבת .אי.די או פרופרטיז. במידה והחתמים יממשו את האופציה שניתנה להם, שיעור האחזקה ירד ל-42.3%.

בדצמבר האחרון החברה רכשה 5,800 דירות במערב ברלין בשטח כולל של 400 אלף מ"ר, ובסכום כולל של 2 מיליארד שקל - עסקה שהגדילה את מספר היח"ד בבעלותה של החברה מכ־8,200 יח"ד לכ־14 אלף יח"ד, בשווי כולל של כ־5.5 מיליארד שקל. להערכת החברה, הכנסותיה הכוללות משכר דירה עם השלמת העסקה יסתכמו ב־315-305 מיליון שקל בשנה, וה־FFO (תזרים מזומנים מפעילות) יעמוד על 130-120 מיליון שקל בשנה.