תנופה ישראלית: סטארט-אפים שברו שיאי גיוס ברבעון האחרון

ההייטק הישראלי ממשיך לשבור שיאים: חברות הסטארט-אפ בארץ גייסו לגייס סכום רבעוני של 1.12 מיליארד דולר ל-170 חברות, כך עולה מסקר של חברת IVC בשיתוף פירמת רואי החשבון KPMG.

השיא הוא מעט מעל 1.11 מיליארד דולר שגוייסו ברבעון הרביעי של 2014 וכן עליה של 12 אחוזים בהשוואה ל-997 מיליון דולר שגוייסו על-ידי 163 חברות ברבעון הקודם. השוואה לרבעון המקביל אשתקד מראה אפילו עליה גדולה יותר, 20 אחוזים: יותר מ-928 מיליון דולר שהושקעו ב-174 חברות ברבעון השני של 2014 .

במחצית הראשונה של 2015, 342 חברות הייטק ישראליות גייסו סכום כולל של 2.1 מיליארד דולר, בהשוואה ל-1.6 מיליארד דולר שגוייסו על-ידי 334 חברות במחצית הראשונה של 2014, ובהשוואה ל-878 מיליון דולר שהושקעו ב-307 חברות בתקופה המקבילה של 2013. סבב הגיוס הממוצע הסתכם ב-6.2 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2015, כאשר במחצית הראשונה של 2014 הממוצע עמד על 4.8 מיליון דולר, ובמחצית הראשונה של 2013 הממוצע הגיע ל- 2.9 מיליון דולר.

עופר סלע, שותף הייטק ב-KPMG סומך חייקין מסביר: "למעלה מ-50 אחוזים מסך ההשקעות ברבעון הנוכחי ומתחילת שנת 2015, מקורן בעסקאות גדולות בהן חברות שגייסו יותר מ-20 מיליון דולר כל אחת. סך החברות הנמצאות בשלבי צמיחה ממשיך לגדול מרבעון לרבעון, דבר המשקף את חוסן האקוסיסטם הישראלי בתחום ההון סיכון ואת הסבלנות שמגלים המשקיעים, המאפשרים לחברות הפורטפוליו להשלים 'הום-ראן' ולהפוך לחברות 'חד קרן' משמעותיות ובוגרות".

המשקיעים המובילים: קרנות זרות

ניתוח סקר IVC-KPMG של משקיעים לפי סוג, הראה שקרנות פרייבט אקוויטי זרות ומשקיעים תאגידיים היו אחראים על קרוב ל-43 אחוזים מסך ההשקעות ברבעון השני של 2015, עם 477 מיליוני דולרים. קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC מסביר: "חלק ניכר מהעליה בהיקף הגיוסים ברבעון השני אפשר ליחס לשתי עסקאות ענק בהן השקיעו קרנות פרייבט אקוויטי בחברות בשלבי צמיחה מתקדמים. במקביל, הניתוח שערכנו על פרופיל המשקיעים מראה כי חלה עליה במספר קרנות הפרייבט אקוויטי הזרות שמשקיעות בחברות ישראליות בצורה ישירה, דהיינו בעסקאות בהן ההון המושקע מגיע ישירות לקופת החברה ולא רק לבעלי המניות הקיימים".

שימנה סבור כי כניסת משקיעי פרייבט אקוויטי לחברות בצמיחה, היא עוד סממן להתבגרות והתפתחות תעשיית ההון הסיכון הישראלית. "לעניות דעתי, על מנת להצעיד את תעשיית ההייטק קדימה ולראות בהקמתן של חברות גדולות ובוגרות, יש מקום בהשקעות לא רק לקרנות הון סיכון - מקומיות או זרות - אלא למגוון רחב של משקיעים שיכולים לתמוך בשלבים שונים בחיי החברה. את החברות הצומחות מלווים קרנות פרייבט אקוויטי ותאגידים בינלאומיים גדולים, וכבר היום אנחנו רואים עליה במספר חברות ההייטק הישראליות שנמצאות בצמיחה מואצת. לפיכך, ככל שיגדל מספר החברות בצמיחה ויעלה שווין, אנחנו צפויים לראות עוד שינויים בתמהיל המשקיעים, לו היינו עדים ברבעון האחרון", מסביר שימנה.

ברבעון השני של 2015, קרנות הון סיכון הישראליות השקיעו 117 מיליון דולר בחברות היי-טק הישראליות - רק 10 אחוזים מסך הגיוסים בתקופה. הסכום מהווה ירידה של 35 אחוזים מתחת ל-180 מיליון דולר (18 אחוזים מסך ההשקעות) שהושקעו ברבעון הראשון של 2015, וירידה של 23 אחוזים לעומת 152 מיליון דולר (16 אחזים מסך ההשקעות) שהושקעו ברבעון השני של 2014.

ההשקעות הראשונות של הקרנות הישראליות עלו במעט ברבעון השני של 2015, והסתכמו ב-38 אחוזים, בהשוואה ל-31 אחוזים ברבעון הקודם ול-35 אחוזים של הרבעון המקביל אשתקד.