הירידות בבורסה מגיעות לכיס: קופות הגמל רשמו בספטמבר תשואה שלילית של 1.8%

בית ההשקעות מיטב דש מפרסם היום הערכה ראשונה ושלילית לפעילות תשואות הגמל בחודש ספטמבר שהסתיים אתמול: על פי ההערכה, שוק קופות הגמל סיים את ספטמבר עם תשואה שלילית של 1.8%.

אבי ברקוביץ', מנהל מערך האשראי במיטב דש גמל ופנסיה, אומר כי "ירידות השערים באפיק המנייתי בארץ ובחו"ל, וירידות השערים בישראל באפיק הקונצרני והממשלתי פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש". תשואה שלילית של 1.8% מוחקת כמעט את כל התשואה שהשיגו קופות הגמל מתחילת השנה.

התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל הגדולות צפויה לנוע בין מינוס 1.5% ל-2.1%. התשואה בתעשייה כולה צפויה לנוע בטווח רחב יותר, שבין תשואה שלילית של 1.3% לתשואה שלילית של 2.3%. הקופות שייפגעו יותר מכל הן אלה שהשקיעו רכיב גדול בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי בארץ.

מדד ת"א 25 סיים את ספטמבר בירידה של 5.5%, מדד ת"א 100 ירד ב-6.2%, מדד ת"א 75 ירד ב-6.5% ומדד יתר 50 ירד ב-0.3% בלבד.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדדי התל בונד רשמו ירידות שערים: מדד התל בונד 20 ירד ב-1.2%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.8% ומדד התל בונד 60 ירד ב-1.0%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו בכ-1.1%.

מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד ירד בשיעור של 1.4%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על מגמה שלילית, כאשר האג"חים לטווח של עד שנתיים ירדו ב-0.7%, האג"חים לטווח של 5-2 שנים ירדו ב-1.1%, והאג"חים לטווח של 10-5 שנים ירדו ב-1.6%. האג"חים לטווחים ארוכים מ-10 שנים (אין להן מדד) ירדו בשיעור גבוה יותר.