החתמת אקספון על הסכם שיתוף רשת: מהלך מבריק של סלקום
סלקום, שהבינה כי לא תצליח להתמזג עם גולן טלקום ושהיא עלולה להפסיק את השימוש בתשתיות שלה, חתמה על ההסכם עם אקספון שמהווה לה עוגן כלכלי ונועל לה את הרווחים והתזרים בעשר השנים הבאות
קראו עוד בכלכליסט
סלקום, שהבינה שגולן אינו לקוח שבוי ועשוי לקום ולעזוב בכל רגע נתון (בטח כשהסכם האירוח מגיע לסופו), חתמה עם אקספון מובייל על הסכם לשיתוף אתרים לעשר שנים ואם משרד התקשורת יאשר את ההסכם בין החברות, אז אנחנו צפויים למצוא את עצמנו בשוק עם שישה שחקנים.
אז זה בהחלט הזמן לענות על השאלה המתבקשת: מדוע שחברה וותיקה תכניס שחקן שישי לשוק ותוביל להעצמת התחרות?
כרגע גולן טלקום ממשיכה לקבל שירותים מסלקום ולהיות הלקוח הגדול ביותר שלה, כאשר אקספון מובייל נושפת בעורפה של גולן וצפויה להיכנס לשוק שנמצא גם ככה בחוסר שיווי משקל זה מספר שנים. לצד זה אנו עדים כבר תקופה ארוכה לכך שגולן מעוניין למכור את החברה. סלקום, שהבינה כי לא תצליח להתמזג עם גולן ולכן לא תצליח להוציא את השחקן ה"בעייתי מהשוק" עליה לפחות לנסות ולשמור על התזרים מגולן בשנים הבאות ולא לאבד אותו לטובת פלאפון. כדי להצליח בכך עליה לחתום על הסכם חדש עם גולן טלקום שההסכם אירוח שלו מסתיים בנובמבר. מאחר ועד רגע זה החברה לא הצליחה להשיג זאת, היא הבינה שעליה לחתום על הסכמים עם הרוכשים הפוטנציאלים של הפלטפורמה שלו. הלך חשיבה זה הוליד את ההסכם עם אקספון שמהווה עוגן לסלקום ונועל את הרווחים והתזרים בעשר השנים הבאות במידה ואכן גולן תמכר לאקספון. נציין כי אקספון מעוניינת להכנס לשוק הסלולר מזה זמן רב. התעניינותה בגולן נובעת להערכתנו מההבנה שחדירה לשוק במצבו הנוכחי, תהיה מאוד קשה, למרות ששיעורי הניוד עדיין מאוד גבוהים ובין הגבוהים בעולם. חדירה לשוק הסלולר כיום כרוכה בעיקר ביכולת להתחרות בעיקר ברמת המחיר שנמצא בתחתית ולכן כניסה לשוק ללא פלטפורמה קיימת של מנויים צפויה להוביל להפסדים כבדים לאורך שנים.למרות מהלך זה של סלקום, אינו בו די. קיימים עוד לפחות שני תרחישים נוספים שיכולים לשנות ולהטות את הכף:
רכישת גולן טלקום על ידי קבוצת המשקיעים בראשות גיל שרון. סיטואציה זו, במידה והיא מתממשת, יכולה שוב להוביל את סלקום לסכנה בה היא מאבדת את התזרים והרווח ממנויי גולן טלקום, בפרט שגיל שרון שימש מנכ"ל פלאפון במשך שנים רבות. יתכן שכבר היום סלקום נמצאת עם הקבוצה במגעים בדומה למהלך שעשתה עם אקספון, אך כל עוד לא נחתם הסכם אנחנו גם לא נדע.
מיזוג בין גולן טלקום והוט מובייל – תרחיש זה הינו חיובי לכל החברות בענף מאחר והוא מכווץ את מספר השחקניות וצפוי להוביל לירידה ברמת התחרות האגרסיבית. אבל, הוא גם טומן בחובו אובדן ההסכם עם סלקום. אנו מעריכים כרגע שגם הרשות להגבלים עסקיים וגם משרד התקשורת יתקשו לאשר מיזוג בין החברות, במיוחד אם הם לא הגיעו עדיין להבנה שהתחרות שקיימת כיום בשוק היא גם במידה רבה הרסנית. אך במידה ותרחיש זה מתממש לסלקום אין אפשרות לשנות או רוע הגזירה.
הכותבת הינה מנהלת מחלקת המחקר ברוקראז' פסגות
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה