מוטי בן משה מגיב לאיום של חברת דירוג האשראי על אלון רבוע כחול

מוטי בן משה הודיע על עדכון הסכומים שיזרים לאלון רבוע כחול, זאת על רקע הודעת מדרוג על הכנסת דירוג אג"ח ד' של החברה לבחינה עם השלכות שליליות. לפי הדיווח העדכני, חברת אקסטרה שבשליטת מוטי בן משה תעביר לאלון רבוע כחול נכסים בשווי של 300-200 מיליון שקל, לעומת נכסים בשווי של 230-150 מיליון שקל עליהם דווח בנובמבר האחרון.

בשלהי 2017 מחזיקי אגרות החוב של אפריקה השקעות אישרו את הצעת הסדר החוב שהוגשה על ידי מוטי בן משה. לפי ההצעה המעודכנת, אלון רבוע כחול תרכוש את אפריקה נכסים תמורת 1,270 מיליון שקל שישולמו במזומן, ו-130 מיליון שקל נוספים שישולמו תוך שלוש שנים.

אלון רבוע כחול, חברה פרטית בבעלותו המלאה של מוטי בן משה, מתכוונת לממן את רכישת השליטה באפריקה נכסים באמצעות שני מקורות: הזרמות הון מבעל השליטה וגיוס חוב חדש בדרך של הנפקת אג"ח.

מוטי בן משה | צילום: עמית שעל

אתמול (א') הודיע בן משה על עדכון הסכומים שאותם יזרים לאלון רבוע כחול. כמו כן, אקסטרה הבהירה שבכוונתה להשתתף בהעמדת אשראי או לקחת חלק בהנפקת אגרות החוב החדשות בהיקף של עד 200 מיליון שקל. העברת הנכסים וההשתתפות בהנפקה באים בנוסף להזרמה בהיקף של 150 מיליון שקל במזומן מאקסטרה לאלון רבוע כחול (ללא שינוי ביחס לסכום המקורי).

מקצה השיפורים בתמיכה של מוטי בן משה באלון רבוע כחול מגיע תוך פחות מיממה מהרגע שבו חברת דירוג האשראי, מידרוג, הודיעה על הכנסת דירוג אג"ח ד' של החברה לבחינה (Credit Review) עם השלכות שליליות. ההודעה של מידרוג הגיעה על רקע העסקה לרכישת השליטה באפריקה נכסים.

"הכנסת הדירוג לבחינה עם השלכות שליליות משקפת את הגידול המשמעותי הצפוי בחוב הפיננסי לצורך מימון העסקה, במידה המעלה להערכתנו את סיכון האשראי של החברה", כך נכתב בדוח הדירוג. אולם במידרוג מציינים גם שעליית החוב והמינוף של אלון רבוע כחול ימותנו חלקית, "בשל ההשפעה החיובית של הרחבת פורטפוליו הנכסים ופיזור עסקי גבוה יותר בין שלוש מוחזקות עיקריות".

אגרות החוב של אלון רבוע כחול (סדרה ד') מובטחות בשעבוד על מניות של החברות הבנות, רבוע נדל"ן ודור אלון. שווי השוק של המניות המשועבדות מסתכם ב-1.1 מיליארד שקל, והיקף החוב כלפי מחזיקי האג"ח מגיע ל-966 מיליון שקל.