אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
"מדד באפט" מצביע: המפולת בשווקים מתקרבת צילום: רויטרס

"מדד באפט" מצביע: המפולת בשווקים מתקרבת

המדד עוקב אחר שווי השוק הכולל של כל המניות האמריקאיות ביחס לתמ"ג; כשהוא נע בטווח של בין 70%-80% זה סימן שמומלץ להשקיע בשוק, בעוד ששיעור של מעל 100% מצביע על כך שכדאי להימנע מסיכונים. כיום הוא ברמת שיא של 140%

08.08.2018, 10:33 | שירות כלכליסט

שמונה המדדים הטובים ביותר לחיזוי ביצועי הבורסות מצביעים על סכנות קרבות, כתוצאה מכך תחזית התשואות לעשור הקרוב נראית עגומה למדי, כך לפי מארק הוברט, מייסד האתר הפיננסי Hulbert Financial Digest.  

קראו עוד בכלכליסט

מדד אחד במיוחד מדאיג לאחרונה את המשקיעים. מדובר במדד המכונה "מדד באפט" על שמו של המנכ"ל המיליארדר של חברת ההשקעות ברקשייר האת'וויי, וורן באפט. לדבריו, מדובר ב"מדד היחיד המוצלח ביותר בנוגע למצב ההערכות השווי של החברות בכל רגע נתון". המדד עוקב אחר שווי השוק הכולל של כל המניות האמריקאיות ביחס לתמ"ג של המדינה. באופן כללי, כשהוא נע בטווח של בין 70%-80% זה סימן שמומלץ להשקיע בשוק, בעוד ששיעור של מעל 100% מצביע על כך שכדאי להימנע מסיכונים.

כיום המדד מתקרב לשיעור שיא של 140%, כך לפי דיווח באתר מרקט ווץ'. לדבריו של האנליסט אדם טומרחאן (Adem Tumerkan), המדד מצביע על כך שהמניות "מוערכות יתר על המידה בצורה קיצונית" וצפויות ירידות בהמשך.

בדיקה של ביצועים קודמים של המדד מראה כי הוא טיפס לרמות גבוהות לפני התפוצצות בועת האינטרנט ולפני פרוץ המשבר הפיננסי. עם זאת, כיום המדד נמצא ברמתו הגבוהה ביותר אי פעם. "האם זה אומר שהבורסה תקרוס כבר מחר? כנראה שלא, אפשר רק לנחש מתי בדיוק זה יקרה", הסביר טומרחאן, אך הוסיף: "כשהירידות יגיעו זה יקרה מהר ובפתאומיות".

וורן באפט , צילום: רויטרס וורן באפט | צילום: רויטרס וורן באפט , צילום: רויטרס

הוא אינו היחיד שמזהיר מפני הבאות. דיוויד רוזנברג, הכלכלן הראשי בחברת ניהון ההון הקנדית גלוסקין שף (Gluskin Sheff), הזהיר בשבוע שעבר מפני קריסה לאחר שאפל טיפסה לשווי שוק היסטורי של 13 ספרות. האזהרות הללו מגיעות על אף שהבורסות ממשיכות לרשום עליות, עד כדי כך שבקרוב בוודאי יתפרסמו ידיעות על כך שזהו השוק השורי הארוך ביותר בהיסטוריה.

עם זאת, אנליסטים רבים מציינים כי בשוק השורי הזה משתתפות רק מספר מועט של חברות. לדבריהם, לולא ההצלחה של פייסבוק, אפל, אמזון, נטפליקס ואלפבית – החברה האם של גוגל (המכונות FAANG) מדדי הבורסות המובילים כבר מזמן היו נופלים. עם זאת, ג'וש בראון מהבלוג Reformed Broker מתנגד לטענה הזו. "מגוון החברות המשתתפות הוא יוצא מהכלל, השווקים רחבים כעת ולא צרים וזה די בולט", הסביר. עוד הוסיף כי יגיע היום שבו מספר המשתתפות המצליחות יצטמצם, אך אנחנו לא שם".

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות



35 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

34.
אבל אולי המדדים האלה יוצרים נבואה שמגשימה את עצמה ?
אם כל 8 המדדים מחשבים ערכים מסויימים לתנאי שוק ידועים מראש, זה אומר שהמשקיעים יתנהגו בהתאם למדדים האלה וימשכו את הכספים כשהם יהיו גבוהים מעל ערכים מסויימים, ובכך תיווצר בהכרך נפילה בשווקים. בעוד שיכול להיות שללא המדדים השוק היה ממשיך לעלות עוד מספר שנים.
גולן  |  13.08.18
32.
פגיעה באפיקי השקעה
שלום לכולם, אני ממש חדש דנדש בעולם הזה של שוק ההון ברמה של גמל להשקעה וקרן השתלמות. אני קורא את כל מה שאתם כותבים פה מניסיונכם והבנתכם שהיא רבה יותר משלי ולכן אני שואל, במידה ואכן תהיה קריסה או התדרדרות חדה או כל דבר שלילי אחר, כיצד הנפילות האלה ישפיעו על אפיקי ההשקעה אותם ציינתי מקודם? כרגע אני נמצא במסלולים סולידיים או חשופים למניות ברמה הכי גבוהה, האם כדאי לי להעביר אותם לאג"ח? אני בטו שיש עוד פרמטרים ומשתנים לתשובה לכם אלי אבל אקח כל תשובה כדי ללמוד. תודה
שירן  |  12.08.18
31.
מדד באפט
אני באמת לא צריכה את מדד באפט כדי לדעת שעוד מעט מגיעה המפולת בשווקים. מי שיש לו קצת אבל רק קצת ידע בנושא כלכלה יודע שכל 10 שנים יש משבר כלכלי חזק בשווקים אז עברו 10 שנים מאז המשבר של 2008 ועוד מעט מתקרב המשבר העולמי הגדול. טראמפ עוזר לזה מאוד מאוד. מעניין מה יהיה אחרי המשבר הזה? מלחמת עולם כמו ב1939? זה בערך קרה באותה צורה רק שהמשבר העולמי קדם למלחמה ואחריו באה האולימפיאדה ורק אחר כך באה המלחמה... אז בנתיים הייתה אולימפיאדה והמשבר העולמי מתקרב ופה ושם יש כל הזמן מלחמות בכל העולם אז עכשיו צריך לחכות למחלחמה כוללת...
אני  |  11.08.18
לכל התגובות