צילום: עמית שעל
הדירוג של IFF נחתך בדרך לת"א: "עלייה גדולה במינוף"
פרוטרום קיבלה את האישורים הרגולטוריים למכירתה לחברה האמריקאית, שתושלם בתוך שבועיים. מודי'ס הפתיעה בהורדת שתי דרגות ל־IFF
מכירת פרוטרום ל־IFF מגיעה לישורת האחרונה. הצדדים צפויים להשלים אותה בתוך שבועיים וחצי, עד ל־4 באוקטובר הקרוב. אתמול הודיעה חברת תמציות הטעם והריח למשקיעים בתל אביב כי התקבלו אצלה ואצל הרוכשת האישורים הרגולטוריים הנדרשים, לרבות מבעלי המניות של פרוטרום, שאישרו את הרכישה ברוב של 95%.
קראו עוד בכלכליסט
על רקע קבלת האישורים, IFF ספגה הורדת דירוג אשראי. סוכנות הדירוג מודי'ס הורידה בשתי דרגות את הדירוג ו־S&P הורידה בדרגה אחת. במודי'ס, שהורידה את הדירוג בשתי רמות ל־Baa1, הסבירו כי ההפחתה "משקפת את העלייה המשמעותית במינוף" ואת הסיכונים הנובעים מעסקת רכישה גדולה. בשתי החברות נותרה IFF בדירוג השקעה ואופק הדירוג שונה מ"שלילי" ל"יציב", כלומר לא צפויה הרעה בעסקי IFF.
IFF רכשה את פרוטרום תמורת 6.4 מיליארד דולר באקזיט השני בגודלו בתולדות המשק. החברה גייסה 2.25 מיליארד דולר, מתוך זה 1.5 מיליארד דולר במניות ו־750 מיליון דולר באג"ח להמרה; היא צפויה להשלים גיוס חוב של כ־2 מיליארד דולר בימים הקרובים. הסכום הכולל שתגייס צפוי להגיע ל־4.25 מיליארד דולר. יתרתה תמומן במניות IFF, שיועברו לבעלי מניות פרוטרום. בתום שבוע שבו זינקה IFF בוול סטריט, עמד שווי השוק שלה ביום שישי על 10.8 מיליארד דולר (יותר מ־38 מיליארד שקל).
IFF, גם היא מייצרת תמציות טעם וריח, צפויה לרשום את מניותיה למסחר בתל אביב לאחר שפרוטרום תימחק ממנו. לאחר השלמת התהליך IFF תהיה החברה השנייה בגודלה במונחי שווי שוק בתל אביב, אחרי טבע.
המנכ"ל אורי יהודאי אמור לקבל על העסקה בונוס של 20 מיליון דולר. חברת הייעוץ למוסדיים אנטרופי טענה כי הבונוס בעייתי בגודלו וכי הוא משולם חד־פעמית, כך שאינו משמר את יהודאי בחברה. בעלי המניות ובראשם המוסדיים התנגדו לבונוס, אולם IFF היא הגוף שאמור לממן את המענק, ולכן השלמת המיזוג מעקרת את יכולתם להשפיע עליו.
תגובה אחת לכתיבת תגובה