לאומי פרטנרס בדרך לקניית 20% מבעלת א.ל.מ

למרות כניסת אמזון לישראל והחשש שהיא מעוררת בתחום הקמעונאות, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, לאומי פרטנרס, מנהלת משא ומתן לרכישת 20% ממניות יבואנית ומשווקת מוצרי החשמל מיניליין, בסכום של כ־100 מיליון שקל. שווי החברה בעסקה צפוי לעמוד על 500 מיליון שקל. מיניליין, שנשלטת ע"י קבוצת אלייד ואיש העסקים אבי אשר בחלקים שווים, מחזיקה ב־75% ממניות רשת א.ל.מ. לצד צבי אהרונוביץ', שמחזיק 25% ממניות הרשת.

א.ל.מ. מפעילה 34 חנויות למכירת מוצרי חשמל ואלקטרוניקה ברחבי הארץ ואת חנות הדיוטי פרי בנתב"ג. היא היבואנית הרשמית בישראל למוצרי Samsung ו־Electrolux. כמו כן משווקת החברה את המותג האמריקאי FRIGIDAIRE וכן את המותג קינג. א.ל.מ. משווקת מקררים, תנורים, מדיחי כלים, מכונות כביסה, מוצרי אודיו, טלויזיות וציוד צילום. א.ל.מ. מחזיקה גם ב־100% מרשת ביג בוקס, גם היא למוצרי חשמל ואלקטרוניקה, שמונה ארבעה סניפים. זרוע השיווק האלקטרונית של החברה היא האתר P1000.

העסקה נמצאת בשלבי בדיקת נאותות

לאומי פרטנרס נמצאת בשלבי בדיקות נאותות לעסקה וצפויה להפוך במסגרתה לשותפה של אלייד, קבוצת אחזקות גדולה שבראשה עומד פרופ' יצחק סוארי ומנוהלת ע"י יגאל שרייבר. אלייד רכשה לאחרונה 5% ממניות לאומי קארד (מקס) לפי שווי של 2.5 מיליארד שקל. היא מחזיקה גם ברשת ניופאן שמתחרה בא.ל.מ. בייבוא ושיווק מוצרי חשמל. אחזקות אחרות של אלייד הן חברת צ'מפיון מוטורס, שמייבאת את מכוניות פולקסווגן, אאודי וסקודה. כמו כן כן היא שותפה בחברת הבנייה אשטרום, בחברת השילוח UPS ובמנהרות הכרמל.

מיניליין נוסדה ע"י יצחק פורת בתחילת שנות ה־80. ב־2011 מכר פורת 83% מהחברה תמורת 216 מיליון שקל לאלייד אחזקות, ניופאן של צביקה גיור וחברת מאגר של אבי אשר - בחלקים שווים. מחיר זה שיקף למיניליין שווי של כ־260 מיליון שקל. מאז רכשו אלייד ומאגר את המניות של ניופאן והפכו לשותפות בחלקים שווים בחברה. מיניליין היא חברה פרטית והתוצאות הכספיות שלה אינן מתפרסמות אבל ה־EBITDA שלה, הרווח התפעולי תזרימי, מוערך ב־60 מיליון שקל.

אם העסקה תיחתם, והדבר צפוי להיות בחודש הקרוב, זו תהיה עסקה ראשונה ללאומי פרטנרס תחת המנכ"ל החדש אבי אורטל, שהגיע אליה מקרן סקיי. אורטל החליף בתפקיד את ירון בלוך, שעבר לשמש כיו"ר מקס (לשעבר לאומי קארד) עם מכירתה ע"י בנק לאומי לקרן ורבורג פינקוס תמורת 2.5 מיליארד שקל, בסוף פברואר 2019, עסקה אותה הוביל בלוך.

אבי אורטל, מנכ"ל לאומי פרטנרס | צילום: אלי אטיאס

לאומי פרטנרס מתמודדת גם על תעבורה

כפי שנחשף ב"כלכליסט", לאומי פרטנרס מתמודדת גם על רכישת 40% מחברת תעבורה מידי כלל תעשיות של לן בלווטניק. בשבוע שעבר הוגשו ההצעות לרכישת המניות ע"י חמישה גופים, בראשם הצעה משותפת של לאומי פרטנרס והפניקס, לפי שווי של כ־1.2 מיליארד שקל לתעבורה. במידה ותזכה, תשקיע לאומי פרטנרס 250 מיליון שקל בעסקה.

מתמודדת רצינית נוספת על רכישת תעבורה היא חברת הביטוח מנורה. המציעים השונים בעסקה, אותה מוביל בנק ההשקעות גורן קפיטל של שמואל גורטלר, הגישו הצעות סביב שווי של 1.2 מיליארד שקל. זאת, למרות שכלל תעשיות מכוונת לשווי של 1.5 מיליארד. הסיבה היא שמדובר באחזקה של חברה פרטית, שאפשרויות המימוש העתידי שלה אינן ברורות לאור העובדה שמשפחת לבנת, שתהפוך במסגרת העסקה להיות בעלת השליטה בתעבורה, מסרבת להתחייב להנפיק את החברה בבורסה או לרכוש את חלקם של הרוכשים, או למדיניות חלוקת דיבידנד.

לבנת ובלווטניק מחזיקים ב־50% ממניות תעבורה כל אחד. על פי המתווה שהוסכם ביניהם, אמור לבנת לרכוש 10% מ־50% המניות שמציע בלווטניק תמורת כ־120 מיליון שקל ופרמיה נוספת של 60-80 מיליון שקל.