לאומי פרטנרס תשקיע בחברת הנדל"ן של איסתא לפי שווי דומה לשל איסתא כולה

איסתא מכניסה שותף לחברת הנדל"ן שלה, איסתא נכסים, שנתיים אחרי שעסקה דומה נכשלה. לכלכליסט נודע כי לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, סיכמה על עסקה שבה תזרים 100 מיליון שקל לקופת איסתא נכסים לפי שווי של כ-1.2 מליארד שקל.

העיסקה תתקיים בשני שלבים. לאומי פרטנרס תזרים מיידית 65 מיליון שקל לאיסתא נכסים תמורת 4.99% מהמניות. היא תקבל אופציה ל-5 שנים להשקעה נוספת של כ-38 מיליון שקל לפי שווי של 1.286 מיליארד שקל לחברה או 10% מתחת למחיר ההנפקה. הכוונה היא להנפיק תוך 3 שנים את החברה בבורסה.

השווי של איסתא נכסים גבוה למעשה משווי השוק של איסתא כולה, שכוללת גם את פעילות התיירות של החברה ונסחרת בבורסה בתל אביב בשווי של 1.17 מיליארד שקל. במאי 2022 חתמה איסתא, המנוהלת בידי אחישי גל, על עסקה שבה הנפיקה 13% ממניות החברה להפניקס ולגופים נוספים לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל ותמורת 180 מיליון שקל.

בנובמבר 2022 בוטלה העיסקה עוד לפני שהושלמה, כיוון שהפניקס ביקשה להפחית את שווי החברה ומחיר העסקה, והצדדים לא הגיעו להסכמות.

איסתא מחזיקה ב-90% ממניות זרוע הנדל"ן שלה שנקראת איסתא נכסים. 10% נוספים מוחזקים בידי שמעון סיבוני שמקבל בעיסקה תג מחיר של 120 מיליון שקל למניותיו. לאחר העסקה צפויה איסתא להידלל ל-81%, סיבוני ל-9% ולאומי פרטנרס תחזיק ב-10%.

איסתא פעילה בתחום הנדל"ן באחזקה של מרכזים מסחריים שכונתיים, מרכזי תעשייה ולוגיסטיקה, מרכזי תעסוקה ומלונות בישראל ובחו"ל.

סך ההכנסות של איסתא נדל"ן עמדו ב-2023 על 1.08 מיליארד שקל, וה-NOI בגינם עמד על 75.6 מיליון שקל בשנה. יחס החוב למאזן של הנכסים עמד על 45% בסוף 2023.