תחזית שהציג בעל השליטה בבלדי עיכבה את הנפקת האג"ח שלה

הנפקת האג"ח המתוכננת של בלדי נדחתה, על פי דרישת רשות ני"ע - לאחר שהמנכ"ל ובעל השליטה ארז דהבני הציג למוסדיים תחזית הכנסות שלא שולבה בתשקיף. היא צפויה לצאת לפועל בסופו של דבר כנראה בשבוע הבא.

חברת הבשר בלדי, בשליטתו (100%) של דהבני - המכהן גם כיו"ר ומנכ"ל החברה - מעוניינת להנפיק אג"ח בתל אביב ולגייס כ-300 מיליון שקל. הסכום מיועד לפירעון הלוואות, ולשחרור בעל השליטה מערבויות על הלוואות אחרות ולדיבידנדים עבורו.

בסיור משקיעים שקיים דהבני בשבוע שעבר במרלו"ג שלה בקרית מלאכי הוא הציג יעדי מכירות לשנים הקרובות, לפיהם בתוך 5-4 שנים החברה תגיע למכירות של 3 מיליארד שקל. זאת, לעומת 1.09 מיליארד שקל שהציגה ב-2023.

היעדים שהציג, לצד עדכונים שונים על התפתחיות בחברה, לא הופיעו בתשקיף שאותו פרסמה בלדי לקראת ההנפקה. כתוצאה מכך נוצר פער מידע בין המשקיעים, ברובם נציגי הגופים המוסדיים, שהשתתפו במפגש עם דהבני ונחשפו לפרטים שהציג, ובין משקיעים פוטנצייאליים אחרי, בעיקר מצד הציבור הרחב, שהסתמכו על התשקיף.

לנוכח הפער האמור פנתה רשות ניירות ערך לחברה בדרישה לדחות את ביצוע ההנפקה, ובלדי נאלצה פרסם אתמול (שני) תיקונים לתשקיף. במסגרת זאת ציינה בלדי כי הערכתו של בעל השליטה "אינה מהווה צפי של החברה, וכי נכון למועד פרסום תיקון תשקיף זה, אין בידיה מידע, נתונים או הנחות אשר עשויים לבסס הערכה כלשהי ליעד מכירות בהיקף כאמור לתקופה האמורה".

בנוסף עדכנה כי תחזית ההכנסות והרווח שלה ברבעון הרביעי השנה תהיה דומה לזו שצפויה להירשם ברבעון השלישי: הכנסות של 330-310 מיליון שקל ורווח תפעולי של 37-33 מיליון שקל. כמו כן החברה השלימה החודש את התקשרותה עם ספק ברזילאי – עימו קיימה עד כה מגעים - לייצור ושיווק מוצרי עוף, כשזו לדבריה עשויה להביא לעלייה של 10%-15% במחזורי ההכנסות השנתיים שלה.

מעבר לפנייתה האחרונה של רשות ניירות ערך, לפני כחודש דיווחה בלדי כי רשות התחרות פנתה אליה בחודש יוני – עוד טרם פרסום טיוטת התשקיף הראשונה שלה (8 באוגוסט) - והחלה בבדיקה הנוגעת לסיווגה כספק גדול. סיווג כזה משמעותו מגבלות על הפעילות.

בלדי עוסקת בייבוא, ייצור ושיווק של מוצרי בשר ומוצרי מזון נוספים. היא מייעדת 160 מיליון שקל מתמורת האג"ח לפירעון הלוואה בנקאית שאותה נטלה להקמת המרלו"ג. 131 מיליון שקל נוספים ישמשו לפירעון הלוואות אחרות. הגיוס יסייע בשחרורו של בעל השליטה דהבני מערבויות אישיות שהעמיד להבטחת התחייבויותיה של בלדי.

מעבר לכך היא מעוניינת לחלק לדהבני, המכהן כיו"ר וכמנכ"ל החברה, דיבידנד של 27 מיליון שקל, כשחצי מיליון שקל נוספים ישמשו למענקים עבור שאר עובדי החברה.

בדומה לבלדי, גם חברת הביומד אפיטומי, שבשבוע שעבר קיבלה אישור FDA לשיווק גלולת ההרזיה שפיתחה, נדרשה לפרסם הבהרה, לדרישת רשות ניירות ערך ובעקבות ראיון שקיים מנכ"ל החברה, לפיה: "אין בשלב זה צפי או הערכות לגבי כמות המטופלים והיקפי המכירות הצפויים."