היפוך מגמה במט"ח: הדולר נחלש ל-3.69 שקלים

היפוך מגמה בשוק המט"ח המקומי: לאחר עלייה חדה של 1.3% בדולר היציג אתמול הוא מאבד גובה הבוקר, בעקבות הנסיגה של המטבע האמריקאי בשווקים העולמיים אתמול בשעות הערב.

הדולר נסחר ב-3.69 שקלים, ירידה של 0.7% מול שערו היציג אתמול, היורו יורד ב-0.4% לסביבת 4.10 שקלים.

בשווקים העולמיים: הדולר אינדקס יורד ב-0.2% ל-101.2 נקודות; היורו ללא תנועה מהותית, על 1.109 דולר, וביפן - הדולר יורד ב-0.1% ונסחר בסביבת 143.6 ין.

הדולר איבד אתמול גובה בעולם, לאחר נתוני תעסוקה חלשים שפורסמו בארה"ב שמבססים את התחזיות לסדרה של הורדות ריבית הפד בחודשים הקרובים - ובציפייה דרוכה לדוח התעסוקה שיתפרסם מחר.

לפי סקר המשרות הפתוחות שפורסם אתמול בארה"ב, מספרן עמד ביולי על 7.67 מיליון בחישוב שנתי - שפל של 3.5 שנים. התחזיות היו ל-8.09 מיליון, לאחר נתון של 7.91 מיליון בקצב שנתי בחודש יוני. הנתון פורסם לאחר שביום שלישי יצאו נתונים חלשים מאד על מגזר הייצור האמריקאי.

לדוח התעסוקה החודשי שיתפרסם כאמור מחר יהיה משקל מהותי בהחלטת הריבית הבאה של הפד, ב-18 בספטמבר - כאשר לפי רוב התחזיות כעת ההורדה תעמוד על 25 נקודות בסיס (מ-5.50% ל-5.25%) אך הן יכולות להשתנות בהתאם לנתונים - נכון להיום הסיכוי שמעניק השוק להורדה חזקה יותר של 50 נ"ב עומד על סביב 30%.

ברקע לציפיות אלה, בארה"ב התאזן אתמול עקום התשואות וחזר למצב "נורמלי" - לראשונה מאז יוני 2022 תשואת האג"ח ל-10 שנים חזרה להיות גבוהה מעט מתשואת האג"ח לשנתיים.

במצב המוכר הרגיל, הריבית (תשואה) על האג"ח הארוכה גבוהה יותר מאג"ח קצרה (כמו בכל הלוואה, שכן הסיכון גבוה יותר), אך בארה"ב המצב השתנה לפני שנתיים, לנוכח ציפיות הריבית של הפד, שהגבירו את החשש לנחיתה קשה ולמיתון ממושך.

בהתאם, תשואת אג"ח המדינה לשנתיים טיפסה ביוני 2022 מעל זו של האיגרת ל-10 שנים - מצב שמנבא לרוב מיתון כלכלי, וזו היתה תמונת המצב עד אתמול. ואולם לנוכח התחזיות כעת לסדרה של הורדות ריבית ולנחיתה רכה יחסית של הכלכלה, צומם הפער בין האיגרות. נכון להבוקר תשואת האג"ח האמריקאית לשנתיים עומדת על 3.76%, וכך גם התשואה על האג"ח ל-10 שנים.