עם מורי ארקין ומייסדי ספרה: חברת מיי טאון יוצאת להנפקת אג"ח

חברת ההתחדשות העירונית של בעלי קרן ספרה ומורי ארקין מגיעה לשוק ההון. חברת מיי טאון פרסמה תשקיף לקראת גיוס אג"ח בהיקף של 65 מיליון שקל, לתקופה של 4 שנים. הריבית אותה תשלם מיי טאון תיקבע במכרז שתערוך החברה אך לא תעבור את ה-8% ללא הצמדה למדד המחירים לצרכן או לריבית הפריים.

מיי טאון היא חברה להתחדשות עירונית שבבעלות יוסי חסון (35.9%), המשמש גם כמנכ"ל ויו"ר פעיל בתחום כעשור וחצי. בתחילת דרכה התמחתה החברה בחיזוק מבנים קיימים במסגרת תמ"א 38/1 וסיימה כ-20 פרויקטים מסוג זה. בשנת 2019 החליטה לשנות את הפוקוס ולעבור לטפל בפרויקטים גדולים בתחום ההתחדשות העירונית וכן בפרויקטים יזמיים.

נכון להיום החברה מחזיקה ב-34 פרויקטים לפני השבחה שכוללים 1,118 יחידות דיור בשווי מוערך של 175 מיליון שקל. הצפי לרווח גולמי של החברה בשנה הנוכחית הוא 770 מיליון שקל - החברה מעמידה 7 מהפרויקטים שלה בשווי 89 מיליון שקל כשיעבוד לחוב האג"ח.

השינוי בפוקוס נערך כחלק ממהלך נרחב, שכלל כניסה של משקיעים מהותיים חדשים לחברה - איש העסקים והמשקיע מורי ארקין (17.4%) ומייסדי קרן הגידור ספרה, ישראל מור (14.5%) ודורון ברין (5.7%).

משקיע נוסף הוא הגוף המוסדי הכשרה חברה לביטוח שמחזיקה בנתח של 10.3% מהמניות. הכשרה רכשה את המניות ב-2021 לפי שווי של 300 מיליון שקל, תחת הנחה שהחברה תצא להנפקת מניות ראשונית בבורסה. הנפקת האג"ח הנוכחית עשויה אכן לקרב צעד שכזה.

מטרות האג"ח הן השקעה בנכסי החברה לצד פירעון הלוואת מזנין יקרה שנלקחה בפרויקט החברה לחידוש הבית בז'בוטינסקי 105 בתל אביב בהיקף של 10 מיליון שקל. הלוואה נלקחה בריבית שנעה בין פריים פלוס 5.8% (כלומר 11.8% במונחי הריבית הנוכחיים) לפריים פלוס 6.25% (12.25% במונחי ריבית היום).

מטרת גיוס נוספת היא השבה של 11.5 מיליון שקל מתוך הלוואת בעלים שניתנה השנה בהיקף של 23 מיליון שקל לפי פרופורציית האחזקות במניות החברה של הבעלים בדבוקה. בנוסף תשלם החברה לחסון 8.8 מיליון שקל על בסיס הסכם הניהול שלו בחברה. הסכום מוגדר בתשקיף כתשלום חד פעמי לו הוא זכאי בעקבות השינויים בהסכם.

חסון הוא גם המשתכר העיקרי במיי טאון. בשנת 2023 הסתכמה עלות שכרו ב-13.2 מיליון שקל - זו הורכבה מדמי ניהול קבועים של 1.4 מיליון שקל, עמלות בסכום של 2.1 מיליון שקל, תשלום מבוסס מניות של 3.9 מיליון שקל ותשלומים אחרים (שהם חלק מהחוב של החברה כלפי חסון עבור ניהול) של 5.8 מיליון שקל.

בשנת 2022 עלות שכרו של חסון הסתכמה ב-10 מיליון שקל, 1.4 מיליון שקל דמי ניהול, 1.6 מיליון שקל עמלות, 1.4 מיליון שקל שירותים אחרים ו-5.55 מיליון שקל תשלום חד פעמי שחסון היה זכאי לו במסגרת הכנסת הכשרה חברה לביטוח כבעלת מניות בחברה. עלות שכרו של חסון במחצית הראשונה של השנה הנוכחית עמדה על 4.5 מיליון שקל. סך הכול עלות שכרו של חסון בשנתיים וחצי האחרונות מסתכמת ב-27.8 מיליון שקל.

הכנסות החברה ברבעון השני עמדו על -32.7 מיליון שקל לעומת 17.2 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה קודמת. במחצית הראשונה הסתכמו ההכנסות ב-43.3 מיליון שקל לעומת 21.25 מיליון שקל במחצית המקבילה.

הרווח הנקי ברבעון השני עמד על 1.1 מיליון שקל לעומת הפסד של 2.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. במחצית הראשונה רשמה החברה הפסד של 1.25 מיליון שקל לעומת הפסד של 7.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה.