ייעוץ השקעות ללקוחות הקטנים בבנקים ממשיך לדעוך

נמשכת השחיקה בהיקפי הפעילות של ייעוץ ההשקעות בבנקים, בעיקר מול הלקוחות הקטנים. מדוח של רשות ניירות ערך המסכם את פעילות מערכי הייעוץ בבנקים בשנת 2023 עולה כי סך החשבונות שלהם ניתן ייעוץ ירד ב-4.4% אשתקד ל-323 אלף חשבונות ובסך הכל השלים ירידה של 18% מאז שנת 2020.

עיקר הירידה הוא בחשבון של הלקוחות הקטנים. סך החשבונות של לקוחות עם נכסים של עד 300 אלף שקל המקבלים ייעוץ השקעות עמד על 105 אלף בסוף שנת 2023 לעומת 120 אלף חשבונות בשנת 2022, כלומר צניחה של 18% בתוך שנה, ושל 30% בתוך שלוש שנים.

תמונת הראי של הירידה במספר החשבונות הקטנים היא הצמיחה בהיקף החשבון הממוצע. סך השווי של חשבון ייעוץ השקעות ממוצע חצה אשתקד את רף המיליון שקל ועמד על 1.07 מיליון שקל, עלייה של 18% לעומת נתוני 2022. משמעות הנתונים הללו היא שייעוץ ההשקעות הופך לשירות ללקוחות האמידים של הבנקים. חיזוק לכך גם ניתן לראות בכך שלמרות שמספר החשבונות שמקבלים ייעוץ נמצא במגמת ירידה, הרי שסך הנכסים שנמצאים תחת ייעוץ ההשקעות בבנק דווקא עלה אשתקד ב-16.7% ל-355.4 מיליארד שקל.

הבנקים ממשיכים במגמת צמצום מערך הייעוץ. מהנתונים עולה כי נכון לסוף שנת 2023 ישנם 1,204 יועצי השקעות פעילים (יועצים העוסקים בבנק בפועל בייעוץ), ירידה קלה של 1.5% לעומת נתוני 2022, וירידה של 20% בתוך שלוש שנים.

מנתוני הרשות עולה כי החשבונות שמקבלים ייעוץ בבנקים מוטים להשקעות בישראל - 283 מיליארד שקל מהנכסים שהם 80% מהנכסים המנוהלים מושקעים בישראל ורק 72 מיליארד שקל בחו"ל. כמו כן היועצים מעדיפים לרכוש ללקוחותיהם קרנות נאמנות, 69% מהנכסים מושקעים בקרנות נאמנות ופחות משליש מושקע ישירות בני"ע.

נהוג לחשוב שעיקר ההפצה של קרנות נאמנות היא דרך מערכי הייעוץ של הבנקים, אולם נתוני הרשות מראים על מגמה אחרת, ובה לאורך השנים האחרונות הלכה ותפסה תאוצה פעילות של לקוחות עצמאיים בקרנות נאמנות.

כעת פרסמה הרשות שלראשונה בחודש אפריל 2023 סך שווי הפעילות של לקוחות עצמאיים בקרנות נאמנות אקטיביות הייתה גבוהה יותר לעומת שווי הפעילות בחשבונות המיועצים.

סך הקניות והמכירות של קרנות נאמנות אקטיביות בחשבונות עצמאיים ללא ייעוץ עמדה על 159 מיליארד שקל אשתקד, לעומת 111.5 מיליארד שקל בחשבונות מיועצים. למהפך הזה אחראיות בעיקר הקרנות הכספיות, שהפכו למכשיר שלקוחות רוכשים לבד ללא צורך בייעוץ השקעות וצברו פופולריות בעקבות עליית הריבית.