פרשת סלייס מסתעפת: רשות שוק ההון ערכה ביקורת בסוכנות פינברט

לאחר שסגרה את חברת סלייס, רשות שוק ההון פותחת חזית חדשה בפרשה שמסעירה את עולם הגמל. לכלכליסט נודע כי הרשות ערכה אתמול (א') ביקורת בסוכנות פינברט שבפתח תקווה.

סוכנות פינברט היא אחת מהסוכנויות העיקריות להשקעות אלטרנטיביות לא סחירות, כאשר חלק משמעותי מתוכן ביצעה דרך פלטפורמת ההשקעה של חברת הגמל סלייס, ובהתאם רובם של כספים אלו מוקפאים היום, בדומה לשאר הכספים בסלייס. על פי הערכות, מעל ל-100 מיליון שקל הוזרמו על ידי לקוחות פינברט לקופות הגמל של סלייס. בסוף חודש מאי קבעה רשות שוק ההון כי כל הכספים שהושקעו בקרנות חוץ, שמוערכים ב-800 מיליון שקל ובין היתר הושקעו גם דרך סוכנות פינברט, יושבו לקופות הגמל של סלייס. אולם נציגי סוכנות פינברט טוענים כי לדרישה הזו אין תוקף משפטי.

סוכנות פינברט הוקמה ב-2015 ועל פי האתר שלה, היא מתמחה בשיווק של השקעות לא סחירות מסביב לעולם. יו"ר הקבוצה הוא גבריאל קוקואשוילי. על פי העדויות שהגיעו לרשות שוק ההון, שיווקה סוכנות פינברט השקעות לא סחירות למשקיעים אולם לא פירטה את הסיכונים שכרוכים בהשקעות אלו במידת הצורך. כך, שוכנעו חלק מלקוחות הסוכנות להעביר את כספי החיסכון הפנסיוני שלהם לקופות גמל בניהול עצמי (IRA) ומשם הועבר כספם להשקעה בנכסים לא סחירים באמצעות יותר מ-30 קרנות חוץ.

ביקורת של רשות שוק ההון נעשית בסוכנות ביטוח על מנת לבדוק כיצד מתנהלת הסוכנות. כך לדוגמה חוקרים של רשות שוק ההון יבדקו כיצד מיישמת הסוכנות את החקיקה בתחומה בפעילות היומיומית שלה. בנוסף נבדקים נושאים כמו השיטות בהן נוקטת הסוכנות לצירוף לקוחות חדשים, האם הסוכנות מסבירה ללקוחות על הביטוח או ההשקעות אותם הם רוכשים ואופן גביית דמי הניהול.

הביקורת היא לעיתים גם בבחינת "ראו הוזהרתם" מבחינת הרגולטור, ולעיתים מובילה להטלת עיצומים על הגוף. כך לדוגמה, ערכה הרשות שתי ביקורות לפחות בחברת הגמל סלייס, שהעלו ליקויים בתפעול היומיומי של כספי עמיתים. בעקבות אותן ביקורות החליט עמית גל, יו"ר הרשות, כי עליו להפקיע את הניהול של חברת הגמל ממשפחת גולדברג, בעלת המניות של חברת הגמל, לידי מנהל מורשה – אפי סנדרוב.

רשות שוק ההון מבקשת להסדיר כבר מספר חודשים את שיווק ההשקעות של סוכני ביטוח ללקוחות – במיוחד השקעות לא סחירות בהן הפיקוח הוא קטן יותר. בפברואר 2024 שלחה הרשות מכתב לכל סוכנויות הביטוח בו הבהירה כי על הסוכנים והיועצים שפועלים בתחומים של השקעות לא מפוקחות לפעול לטובת הלקוחות ולא להעדיף את ענייניהם האישיים או של צד ג' שמתגמל אותם. בנוסף עליהם לנהוג בזהירות ולנקוט בכל האמצעים כדי להבטיח את טובת הלקוחות.

בפנייה שנעשתה אמש על ידי סוכנות פינברט לרשות שוק ההון והגיעה לידי כלכליסט, ביקשה הסוכנות להשעות את הליך הביקורת של הרשות נגדה. זאת מאחר שמטרתה העיקרית היא "להלך אימים על פינברט ולשבש את ההליך המתנהל בבית המשפט בעניין סלייס". על פי פינברט, החוקרים של הרשות הצטיידו במסמך המורה להם לבצע ביקורת שנחתם ב-15 בינואר. על פי הסוכנות, התזמון של עריכת ביקורת, חצי שנה לאחר הנפקת המסמך, אינו מקרי.

ב-19 ביוני, הגישה פינברט תגובה להליך בבית המשפט המחוזי בתל אביב, במסגרת ההליך המשפטי של סלייס בו נעשים מאמצים. במסגרת התגובה ביקשה פינברט לזמן עובדים של רשות שוק ההון לתת עדות, מתוך מטרה לחקור אותם בחקירה נגדית "על מנת לחשוף מחדלים לכאורה בהתנהלות הרשות". נציגי פינברט טוענים כי "לנו אין ספק שפעולת הפיקוח הנ"ל קשורה בטבורה להליך המשפטי המתנהל, ולא מקובלת עלינו טענתכם כאילו מדובר בהליכים שאין בניהם קשר". בנוסף, שניים ממבצעי הביקורת מטעם הרשות, רואי החשבון עדי שניידר וראובן סווירי, נמנים עם העובדים אותם ביקשה פינברט לזמן לעדות בבית המשפט. על פי נציגי פינברט, שניידר וסווירי אמורים לבצע בדיקה "ביחס לחשד כי נושאי משרה בסלייס גנבו את כספי לקוחות הקרנות".

כיצד נעלמו 800 מיליון שקל מסלייס?

משווקי השקעות גייסו לקוחות לקרנות חוץ דרך חברת סלייס. דרך מרכזית לגיוס כספים אלו היתה באמצעות הבטחת הלוואות לחוסכים. לאורך השנים 2023-2021 פרסמו חברות פיננסים שונות את האפשרות של החוסכים לקבל הלוואה ללא ריבית, או בריבית נמוכה של 1% לעשור. בין השנים 2024-2022, ריבית הפריים במשק עלתה מ־1.6% ל־6%; כך האפשרות ללוות הון בריבית נמוכה מאוד הפכה לאטרקטיבית.

החברות המפרסמות הסבירו לחוסכים כי יקבלו הלוואה לאחר שיעבירו את החסכונות שלהם לסלייס. תמורת ההעברה יקבלו עד 30% מהסכום אותו העבירו כהלוואה. כלומר, אם חוסך יעביר פנסיה של 300 אלף שקל, יקבל החוסך עד 100 אלף שקל כהלוואה ללא ריבית באופן מידי; אם יעביר פנסיה בהיקף חצי מיליון שקל יקבל 150 אלף שקל כהלוואה ללא ריבית. בין מסמכי הניוד שנשלחו ללקוחות להעברת כספם לסלייס, החתימו החברות את החוסכים על ייפוי כוח שמאפשר להן לנהל את כספי החוסך ב־IRA במקומו. לאחר מכן העבירו את כל כספו לאותן קרנות השקעה.

עד כה בבית המשפט הוזכרו מספר משווקי קרנות חוץ שפעלו דרך סלייס: כרמל ארגמן (300 מיליון שקל) ו-LFY (100 מיליון שקל). פינברט הוא הגורם השלישי.