זול משאר הבנקים ויקר מבתי ההשקעות: וואן זירו השיק מסלול להשקעה בניירות ערך

הבנק הדיגיטלי וואן זירו הודיע הבוקר (ג') על השקת מסלול +One, שעבור עלות חודשית בסכום של 119 שקל יציע מסחר עצמאי בני"ע אמריקאיים ללא עמלות. מדובר בתוספת של 70 שקל למסלול הקיים One, שמספק בדמי מנוי חודשיים בסכום של 49 שקל שירותי בנקאות אישית דיגיטליים ללא עלויות נוספות.

מסלול +One כולל 10 פעולות של קנייה ומכירה בחודש, כאשר מעבר לעלות החודשית לא יגבו עמלות כגון דמי משמרת, עמלות ברוקר ועמלות המרת מט"ח, שנגבות בשאר הבנקים. מדובר במודל ייחודי שכן הן בבנקים והן בבתי ההשקעות העמלות המשולמות על קנייה ומכירה נגבות כשיעור מגובה העסקה, תחת מגבלות של עמלות מינימום ומקסימום לכל עסקה.

בוואן זירו מציגים מודל שונה לפיו כל עוד לקוח מבצע עד 10 פעולות בחודש הן יכללו בתשלום החודשי, ללא תלות בהיקף העסקה. כמו כן, במרבית הבנקים ובתי ההשקעות ככל שתיק הלקוח גדול יותר כך הלקוח זוכה לתנאי תשלום טובים יותר, בעוד שבוואן זירו מציגים עלות דמי מנוי קבועה לכלל הלקוחות, ללא קשר לגודל תיק ניירות הערך שלהם.

מדובר בצעד משמעותי עבור הבנק הצעיר, שהחל לפעול באוגוסט האחרון ומאז פועל במרץ להתרחבותו, כאשר עד כה הוא גייס כ-36 אלף לקוחות. לקוחות אלו נהנים מתעריפון עמלות אטרקטיבי יחסית בהשוואה לשאר הבנקים ומשירותי בנקאות אישית מבוססי בינה מלאכותית, אך גם מוגבלים בהיצע המוצרים והאפשרויות שעומדים לרשותם ביחס לבנקים אחרים, כגון האפשרות להפקיד מזומן והאפשרות להשקיע בניירות ערך בבורסה המקומית.

המסחר מתאפשר כרגע רק בשתי הבורסות הגדולות בארה"ב, ניו יורק ונאסד"ק, כאשר לקראת סוף 2023 צופים בבנק שתיפתח גם האפשרות לסחור בבורסה המקומית. בבנק מסבירים זאת בכך שהעלויות בארץ עבור המשקיעים הישראלים המבקשים לסחור בניירות ערך זרים גבוהות במיוחד, ולכן החליטו לתת קדימות למסחר בניירות ערך זרים על פני מסחר בארץ.

לקראת סוף 2023 לקוחות הבנק יקבלו גם שירותי ייעוץ שיינתנו על-ידי בינה מלאכותית, בעיקרון דומה לשירותי הבנקאות האישיים המתקבלים כיום. בתי ההשקעות לא מציעים שירותי ייעוץ, אך בבנקים הגדולים לקוחות עם תיק מעל 100 אלף שקל זכאים לייעוץ אישי ואנושי. עם זאת, בבנק הדיגיטלי טוענים כי "לקוחות המסלול ייהנו מייעוץ השקעות נטול ניגוד עניינים, שכן ההמלצה לקניה/מכירה של ני"ע על ידי מנהלי ההשקעות לא תהיה כרוכה בעמלה נוספת לבנק".

המסלול שמציע הבנק מתאים ללקוחות אקטיביים יחסית המבצעים, לפי חישובי הבנק, לפחות 4 פעולות של קנייה/מכירה בחודש. לקוח שיבצע לפחות 4 פעולות ישלם 17.5 שקל לפעולה (דמי מנוי חודשיים בסך 70 שקל חלקי 4 פעולות), כשבשלושת הבנקים הגדולים ישנה עמלת מינימום בסך 20-24 דולר לפעולה, ובבתי השקעות כגון IBI ואקסלנס ישנן עמלות מינימום בסך 7.5-8 דולרים לפעולה. כך לדוגמה, לקוח שמבצע במהלך חודש 5 פעולות בשווי עמלת המינימום הנגבית בכל גוף פיננסי, ישלם בשלושת הבנקים הגדולים בין 341-409 שקל, בבתי ההשקעות הישראלים בין 128-136 שקל, ובבנק הדיגיטלי את דמי המנוי החודשיים בסך 70 שקל. הפערים בפועל אף גדולים יותר שכן חישוב זה אינו לוקח בחשבון עמלות נוספות שהבנקים גובים על המרת מט"ח ועמלות ברוקר.

לעומת זאת, עבור לקוחות שממעטים לבצע פעולות ואינם זקוק לייעוץ אישי, ניכר כי בתי ההשקעות נותרו האופציה הזולה ביותר, שכן דמי הניהול החודשיים שהן גובות עומדים על 15 שקל בלבד ומתקזזים כנגד פעולות קניה ומכירה, ועמלות הקנייה והמכירה שלהן זולות יחסית ועומדות על סנט למניה. כך לדוגמה, עלות החזקת תיק בשווי 100 אלף דולר ללא ביצוע פעולות תעלה במשך רבעון 45 שקלים בלבד בבתי ההשקעות הישראלים, לעומת 210 שקלים בבנק הדיגיטלי וקרוב ל-700 שקלים בבנקים הגדולים. עם זאת, ובשונה מהמצב בבנקים, בתי ההשקעות אינם פותחים תיקים שהיקפם נמוך מ-15-20 אלף שקל.

עבור לקוחות אקטיביים יחסית שאינם חוששים מהתעסקות עצמאית עם הגשת דוחות לרשות המיסים, האפשרות הזולה ביותר למסחר בניירות ערך זרים היא פתיחת תיק אצל ברוקרים זרים כמו אינטרקטיב ישראל, שאינה גובה דמי ניהול ועמלת המינימום לפעולה עומדת על 2.5 דולר בלבד, אך בשונה מהברוקרים הישראלים ומהבנקים, אינה מבצעת את קיזוז המס עבור הלקוח.

אפשרות אטרקטיבית יחסית נוספת היא השקעה דרך הסניף הדיגיטלי של לאומי, Pepper, שמאפשר לפתוח תיק ניירות ערך בהיקף של 50 שקל, וגובה 8 שקלים לפעולות קניה ומכירה (עד 40 פעולות בשנה) ועמלת ניהול רבעונית על סך 0.1% (לתיק מעל 100 אלף שקל), ובשונה משאר הגופים, מאפשר מסחר בשברי מניות ללא עמלות קניה ומכירה.

לקוחות הבנק הדיגיטלי במסלול One שמעוניינים לסחור בניירות ערך מבלי להצטרף למסלול +One, יוכלו לעשות זאת החל ממרץ וליהנות מתנאי עמלות קניה ומכירה נמוכות יחסית - 0.1% מערך הפעולה, אך עם עמלת מינימום דומה לעמלות בבתי ההשקעות - 8 דולרים. עבור הלקוחות במסלול Zero , שאינם משלמים דמי מנוי חודשיים, העלויות צפויות להיות דומות לעלויות בבנקים. בבנק עדיין לא קבעו מה יהיו עלויות במסחר בבורסה המקומית, אפשרות שצפויה להיפתח כאמור בסוף 2023, אך עלויות הקנייה והמכירה של ניירות ערך צפויות להיוותר על 0.1%.