קרנות פנסיה, קופות גמל וקרנות השתלמות - שישמחו לשלם מכספנו תמלוגי על, ולאפשר חיתום מוצלח. מוסדיים שיעשו מעשה כזה מן הראוי שיוצמדו לעמוד הקלון (או אולי התליין)

אליהן, לא קראתי את דו"חות GGR ולכן אני לא יכול להתייחס לתמחור היחסי שלה. אבי, אני לא יודע. יתכן ועם תחילת הקידוח יתחילו ספקולציות שיעלו את מחירי המניות, אבל לפני הקידוח צפוי גיוס ההון של הכשרה אנרגיה שעלול ללחוץ כלפי מטה על מחיר המניה, ולהשפיע גם על מחיר מניית מודיעין כיוון וסוחרים ישמרו על התמחור היחסי בין שתי המניות. אסא, לא נכנסתי לעומקו של הדיון המשפטי, ולכן אני לא יודע לענות על שאלה זו. פול, המסחר קצר הטווח יכול להשפיע בטווח הזמן הקצר, אבל כיוון והתמונה תתבהר לאחר קידוח הניסיון המניה צפויה להתכנס לערך הכלכלי שיקבע לפי תוצאות אותו קידוח. אר, הסיכוי לאי מימוש אופציות של מודיעין זניח, מחיר המימוש צמוד לדולר ולכן המניה צריכה לרדת ביותר מאגורה נוספת כדי שלא ימומשו אופציות - וזה לא סביר. מבחינת התמלוגים שישולמו יש יתרון להכשרה אנרגיה על פני מודיעין, אך מבחינת המזומנים יש למודיעין יתרון וכך גם מבחינת החזקתה ברישיונות נוספים. כך שקשה להכריע בנוגע לתמחור היחסי ביניהן. דדי, לא ביצעתי חישובים הגוזרים את ערך המאגר לפי הצפי לכמויות גז, מהלך זה מורכב עד כמעט בלתי אפשרי בגלל אי הודאות הרבה בנוגע לפרמטרים רבים. החישוב גזר את הערך של המאגרים לפי ערך השוק של המניות, כלומר, הערך הנגזר מציפיות שוק ההון. מדובר בתרגיל פשוט מאוד. שבע, אכן אם נחשב את הערך של הכשרת היישוב לפי ההון העצמי של החברה פחות זה הנובע מהאחזקה בשותפויות הנפט, ונוסיף את הערך הנובע מהאחזקה בהכשרה אנרגיה וברישיונות שרה ומירה, נקבל ערך הגבוה בהרבה מערך השוק של המניה. אבל... השאלה היא מה ערך יתר הפעילויות של הכשרת היישוב (מלבד הגז) והאם הם באמת שווים להון העצמי של החברה. אם תנתח את דו"חות החברה משלוש השנים האחרונות, ותנטרל רווח חשבונאי הנובע משערוך נדל"ן, תמצא שהחברה מפסידה באופן עקבי, בעיקר בגלל הוצאות מימון גבוהות הנובעות מהתשואה הגבוהה על האג"ח ומהוצאות הנהלה וכלליות גבוהות מאוד. נתונים אלו מרמזים שהערך של יתר הפעילות של הכשרת היישוב נמוך מההון העצמי של החברה. ריאלי, לא הבנתי את החיבור בין שווי משקל נאש, המתמקד האינטראציה בין גופים שונים, ובין תמחור מניות לפי נכסיהן. אם אכן תמצא תגלית גז גדולה מאוד בשרה ומירה ברור שמניות מודיעין והכשרת היישוב יזנקו. אך כפי שהסקר מראה ההסתברות לכך לא גבוהה.

קודם כל -שאפו גדול על הכתבות.תענוג לקרוא לא הכי כדאי להיחשף דרך הכשרת היישוב היו מקרים למשל שבוע שעבר -ששאר אחזקותיה לא תומחרו כלל בשווי השוק יחסית למה שמחזיקה בהכשרה אנרגיה(70 אחוז) על פניו נראה שהיה עיוות לא קטן שעכשיו עם הצלילה של אנרגייה מתחיל להצטמצם.....

כתבה נהדרת, באופן אישי אהבתי, מציגה נתונים שאיש אינו מדבר עליהם ומבחינת ההתעסקות בהם יטענו רבים כי "עדיף" לא לפתוח "תיבת פנדורה" כזאת עכשיו, אך בנוסף, לפי מודול ההשלמות היחסיות מתורת המשחקים, ושימוש בשיווי משקל נאש, מתברר כי לכל רמה של תיקון בתוצאות הסקרים כלפי מעלה (לתיקון כלפי מטה משמעות מוופחתת) מהירות הצמיחה תהיה בתבנית פיבונאצ'י ובהאצה פנומנלית.(מודיעין) נכון שנכתב על נמיכות התוצאות והאחזקה שאינן עולות בקנה אחד עם הוצאות הקידוח ויוצרות בהחלט שווי שוק עכשווי "לקוי", אך חשוב לציין מהן ההשלכות הכלכליות-חזויות ואפילו הפונדומנטליות-חזויות של היפוך במניה, לתסריט באופן יחסי צפוי של הגדלת מינוני ה-TCF לרמות של מעל תגלית תמר, או בין תמר ללוויתן יותר נכון, הנצילות הכלכלית תהפוך את תמלוגי העל לזניחים בכל רמה אפשרית, מה גם שאני אינני מביא בכלל לכדי חישוב את ים חדרה וגבריאלה שם אחוזי השליטה עצומים, וערכה הבסיסי של המניה נובע בעצם מהם. לא חשבתי שסקרים יתחילו דווקא בשרה ומירה ראשונים, אך כוחות גדולים פועלים בשוק לצרכים שונים. לסיכום אינני מסכים עם תמחור גבוה מידי של מודיעין, עפ"י פוסטר האנליסט של דש שכתב אתמול על אפסייד 134% להכשרה, והפרש מדהים של תמחור בחסר למודיעין עד לרמה ריאלית של 7.5, אתה לא מנתח מניה עפ"י תוצאות של סקרים, אותי מדאיגות הרבה יותר ההתבטאויות של נמרודי, והגישה המאופקת מידי של דנקנר, והלמכיות של מראני. לסיכום אהבתי.

אורי שלום תוכל להסביר את האנומליה בין מחיר חברת האם לחברת הבת והאם לא זאת הדרך הזולה והכלכלית ביותר להיחשף להכשרה אנרגיה ? נראה כאילו הסיכון פה אפסי והסיכוי כמו בחברת הבת כמעט האמנם ? האם יש לי פה טעות ?

החישובים שעשית מתייחסים לאיזו כמות גז? 2.9 TCF? אפשר להניח שהשוק יתמחר מתישהו יותר מזה בהנחה שבקידוח האימות בדרך כלל מקבלים יותר ועל סמך נסיון העבר בתמחורים של מניות לוויתן

ג. יש עוד מצב של ירידות במודיעין עד כדי אי מימוש האופציות.(גם אם בסבירות נמוכה). ד. לעניות דעתי לקראת הקידוח הכשרה אנרגיה תטפס ותשבור שיא ואם הקידוח יאמת הנתונים ודאי שתעלה יותר מכל שאר השותפים.

מי לא מבין את זה? לכן שאלות על פוטנציאל תגליות ושער הניירות לא רלבנטיות. יש יותר חוק וסדר בכל קזינו ברחבי תבל. לנו רשות לניירות ערך בשם בלבד. טירוף עליות וירידות, הרצה והשמצה ותו לא.

שלום אורי האם יכול לנתח את עסקת שלדיאלי ביתר פרוט אני רוצה להסתכל על זה מהכובע של בונטאן מדוע היא מתנגדת למיזוג ?מה יהיה החלק של בונטאן בשורה התחתונה לפני ואחרי תמלוגי העל אם יאושר המיזוג ואם לא ? נראה כאילו היא נסחרת בחסר משמעותי לעומת יתר החברות והמספרים לא מסתדרים איתה תודה אסא

המניות מטפסות בטירוף, אנשים נמצאים כאן לעשות כסף ממניות ולא מנפט וגז. ערך השוק של החברות רחוקות מהערך האמיתי אפילו אם ימצאו CTF 1. עד הקידוח הראשון המניה תתפס, לפני הקידוח כדאי להיות עם האצבע על הדופק.

תודה על הכתבה מאירת העיניים. מה תוכל להגיד על תמחור GGR ביחס לשותפותיה?