כלומר ההנחה היא ששווי השוק של סך החוב שווה לשווי הנכסים? כלומר שווי אקוויטי 0? מתי נכון להניח הנחה כזאת? תודה רבה

להערכתי בנק הפועלים כבר הכיר בכל החוב הישיר של זיסר כלפיו כחוב מסופק וביצע עליו הפחתה, או לפחות את מרבית החוב. אבל הבנק לא מוסר מידע זה. חישוב שווי הנכסים הנגזר ממחיר האג"ח: שלב 1 - סכם את ערך השוק של כל סדרות האג"ח הסחירות. חלק את ערך השוק בפארי של סדרות אלו, וקבל את המחיר חלקי הפארי (המשלים לתספורת הצפויה). כעת הוא עומד על כ 29 אגורות לשקל (תספורת של כ 71%). שלב 2 - הכפל את היקף החוב הלא מבוטח בערך שהתקבל בשלב הראשון. (כיוון וחלק מהחוב הלא מבוטח לא סחיר). מכך תקבל את הערך שהשוק מקנה לחוב הלא מבוטח. שלב 3 - הוסף אל הערך את ערך החוב המבוטח (ערך בטוחות או סך החוב, במקרה זה לקחתי את סך החוב). וקבל את הערך ששוק ההון מקנה לנכסי החברה.

אורי אשמח להבין איך אתה גוזר את שווי נכסי הדמיה לפי מחיר האג"ח בשוק. תודה

עם בריכה אולימפית, אולם קולנוע, ובאולינג..

מעניין מאוד....הערכות שווי של הקרקעות במזרח אירופה מגיעות למאות מיליוני אירו.... ממש מצחיק...למה אף אחד לא שואל למה הקרקעות האלו לא נמכרו במחירים אלו והכל היה מגיע לסוף טוב....אז זהו שהקרקעות האלו לא שוות אפילו מיליון אירו אחד !!!! הם נמצאות בחורים נידחים שאף משקיע הגיוני לא היה שם שם אירו אחד....בקיצור כולם עובדים על כולם והקופות שתרמו לאלביט את כספנו יוצאות בשלום מכל הסיפור ולא נדרשות אפילו להסביר איך העזו לתרום כך את כספנו ובמקביל לחלק בונוסים למנהלים שעשו זאת.(כולם ידעו את המצב לפני הנפקת האג"ח הראשון !!! - שלא תטעו!!)

כמה מהחוב של הדמיה הבנק מחק וכמה אתה מעריך הוא יאלץ למחוק בנוסף לאור המצב הבעיתי של אלביט?