מנכ"ל מזרחי טפחות מתייצב לצד הפיקוח: "צריך לטפל במהמרים"

"טוב עשה בנק ישראל שהתערב על מנת לשים קץ לתופעה חמורה של אובדן דרך בפרקטיקה הבנקאית", כך אמר היום (ה') אלי יונס, מנכ"ל מזרחי-טפחותבכנס בתל אביב.

"בישראל חווינו משברים כלכליים לרוב, אולי יותר ממרבית המדינות במערב. אלא שמעולם לא היה כאן משבר נדל"ן, בטח שלא בתחום הנדל"ן למגורים שבו מאז ומתמיד הופגנה יציבות מרשימה. ומדוע? בדיוק כפי ששוק המשכנתאות היה המצית והמאיץ של המשבר האחרון בארה"ב – משבר הסאב-פריים למי ששכח, כך שוק משכנתאות רציונלי, זהיר, אחראי ומתומחר היטב בישראל, היווה לאורך כל השנים גורם מאזן ובולם זעזועים בענף הנדל"ן כולו. כך היה גם כשהאדמה רעדה ומסביב נשבו רוחות סוערות של משבר כלכלי.

"אלא שלפני כשנתיים החלה מגמה מדאיגה: סיכוני משכנתאות החלו להיות מתומחרים בחסר. שיעורי המימון בחלק מהבנקים האמירו עד כדי 95% כאשר לכך נוספה גם 'הלוואה לכל מטרה' שהקפיצה את המימון ל-100% ויותר. זה, לצד ריבית נמוכה במיוחד – 'סבסד לי את המשכנתה', זוכרים?, ובעיקר דחיפת הלקוח לנטילת משכנתאות ל-25 שנה המבוססות על ריבית פריים – מסלול שמבחינה אופטית נראה זול ומשתלם וקל לפתות לקוחות להשתמש בו, שלחו את השוק כולו אל סף של אובדן דרך.

"כך נחשפנו לטרנד של רכישת דירות להשקעה: 'כי לא צריך הון עצמי. וזה זול. ומחירי הדירות רק יעלו', ולתופעה של פיתוי רוכשים, גם זוגות צעירים, לרכוש 'בקלות' דירות שמחיריהן ובעיקר מעמסת הפירעון בגינן רחוקה מיכולתם הכלכלית ושעליית ריבית תמוטט כמגדל קלפים את תזרים המזומנים והמקורות שלהם.

"כבר התרעתי בעבר נגד התופעה של התייחסות למשכנתה כ'לוס לידר'. אמרתי לא פעם, כי מדובר בעסקה המורכבת והגדולה ביותר של משק-בית שלה גם השפעת מאקרו, ולטובת מי שלא הבינו אפילו המחשתי את הבעייתיות בדוגמא ציורית משהו, לפיה לא מניחים לוויתן על חכה כדי לדוג קרפיון. לצערי, כלום לא עזר. ראו את התשואה להון של הבנקים למשכנתאות; ראו מה קרה לתשואות אלו בשנים האחרונות ותבינו עד כמה תמחור הסיכון לקוי. סיכון צריך לתמחר. סיכון לא מתומחר הוא מתכון לתקלה. ענף לא מתומחר נכון עלול לגרור בעקבותיו מפולת משקית. לא צריך להרחיק לכת לעבר הרחוק – ראו מה קרה בארה"ב רק לאחרונה.

"ועדיין הצעד לא שלם. צריך לטפל במהמרים – כמו-גם בפיתוי, אך בה-בעת יש להיזהר מפגיעה ביכולתם של קונים אמיתיים לרכוש דירה ראשונה או לשפר דיור, על-בסיס רציונלי זהיר ומותאם ליכולתם הכלכלית".