יפנאוטו: הסדר בלי פתרון – מחזיקי האג"ח ישתתפו בחיפושים אחר קונה לחברה

זאבי חושף את כל הקלפים בפני מחזיקי האג"ח ביפנאוטו. בעקבות העובדה שההסדר הקודם בין זאבי למחזיקים ביפנאוטו החזקות נכשל לאחר שבנק מזרחי סירב לשחרר את השיעבוד על הקרקע אשר היתה אמור לעבור לידי המחזיקים, הנהלת החברה ובעל השליטה בה האיצו את המהלכים למצוא קונה ליפנאוטו, שיזרים את הכסף שיאפשר לפרוע את האג"ח. המגעים טרם הבשילו, וזאבי הציע למחזיקים השתתפות מלאה במו"מ החסוי. למרות זאת, אם לא ימצא קונה עד ה-21 בינואר 2013, זאבי הודיע כי לא יתנגד למהלך של נקיטת הליכים מצד המחזיקים, כולל בקשת פירוק.

הצעתו האחרונה של זאבי הגיעה שוב בדקה ה-90. מחזיקי האג"ח, להם חייבת החברה כ-100 מיליון שקל, כנסו כבר אסיפה להעמדת סדרת האג"ח לפירעון מיידי. ההצבעה היתה אמורה להתבצע עד יום רביעי שעבר. בעקבות שיחות מרתוניות בין נציגות המחזיקים, עופר גזית, הנהלת החברה, המנכ"ל אורן חסון ונציגות הבעלים, עו"ד קינן ממן, הושג המתווה החדש ל"הסדר" הנוכחי. במידה ויחלטו המחזיקים לאשר את ההצעה הנוכחית, יציגו החברה את כל המידה שברשותם הנוגע להצעות ולמשאים ומתנים לעסקאות למכירת יפנאוטו או נכסיה. החברה וזאבי התחייבו להעביר לנאמן כל פנייה בנוגע לעסקה אפשרית, ולהזמין את הנאמן להשתתף בכל המגעים בין החברה לנציגים מציעים פוטנציאליים. בנוסף, הנאמן יוזמן להשתתף בכל המגעים מול בנק מזרחי ופוג'י (יצרנית סובארו היפנית שהעניקה את הזיכיון ליבוא לחברה) הקשורים לעסקה. החברה תממן את שכר הנאמן או הנציגות שישתתפו במגעים.

בסוף אוקטובר נחשף כי זאבי מנהל מו"מ עם תומר דותן, מבעלי רשת סחר הרכב "אוטו דיל" למכירת יפנאוטו, במקביל למו"מ עם סוכנות מכוניות לים התיכון (סמל"ת), יבואנית מכוניות פיאט. שני הגורמים אישרו את המגעים אך ציינו כי קיימים קשיים לסגירת העסקה בשל "דרישות כספיות מוגזמות מצידו של זאבי".

במידה ותושלם עסקה, התמורה הכוללת מהעסקה תשתמש לפירעון מוקדם של האג"ח, בהתאם לגובה התשלום בעסקה. כך, אם יתקבל סך של 50 מיליון שקל מעל הפארי של האג"ח (כ-150 מיליון שקל), סדרת האג"ח תפרע במלואה, אם יתקבל עודף של 30-50 מיליון שקל יפרע 92% מהפארי וכן הלאה. בהצעה נכתב כי ההצעה המנימלית שהמחזיקים יאשרו עומדת על 83% מהפארי.

במידה והסכם מפורט וסופי לא יחתם עד ה-21 בינואר (אשר רק מצריך אישורים רגולטורים או את אישורה של פוג'י) והכספים ממנו לא יועברו לידי הנאמן מקסימום של חודש אחרי, החברה והבעלים נותנים את הסכמתם ומתחייבים לא להתנגד לכל הליך שינקטו נושי אגרות החוב, כולל העמנדה לפירעון מיידי, מינוי כונסי נכסים. בנוסף התחייבו לשתף פעולה באופן מלא עם נציגי נושי האג"ח שיתמנו בתהליכים שכאלה על מנת למקסם את התמונה בגין הנכסים שימומשו.