סלינגר: "פוליסות החיסכון מעודדות תחרות בשוק החסכונות"

מאבק הכוחות בין דורית סלינגר, המפקחת על הביטוח, ובין שמואל האוזר, יו"ר רשות ני"ע, עולה מדרגה. השבוע שלחה סלינגר מכתב תגובה חריף להאוזר בנוגע לטענותיו על שיווק בעייתי של פוליסות החיסכון ולדרישתו להחיל על שיווק פוליסות החיסכון את הכללים החלים על שיווק קרנות נאמנות.

"אני חולקת על הנחת המוצא המובלעת כאילו הכפפת פוליסות החיסכון לחוק הקרנות תגן כביכול בצורה טובה יותר על הציבור", כתבה סלינגר. עוד הוסיפה: "אני סבורה שמסקנותיך בדבר הכפפת הקרנות לחוק הקרנות או הפסקת שיווקן, אינן מתיישבות כלל ועיקר עם טובת הציבור. נהפוך הוא ‑ הן טומנות בחובן פגיעה בטובת הציבור וברווחתו במגוון המוצרים המוצע לו ובתחרות בתחום ניהול כספי החיסכון".

סלינגר אף טוענת במכתבה כי זו הפעם הראשונה שהרשות מעלה טענות נגד אופן שיווק פוליסות החיסכון, ולמעט שיחות אקראיות בנושא לא הופנתה אליה עד כה טענה כה חריפה מצד הרשות. יש לציין שטענה זו אינה מדויקת, שכן הרשות פעלה לקידום הצעת חוק שתבטל את יתרון המיסוי שיש היום לפוליסות החיסכון, המאפשר מעבר ממסלול השקעה אחד לאחר ללא אירוע מס.

שמואל האוזר, יו"ר רשות ני"ע | צילום: עמית שעל

עוד כתבה סלינגר: "פוליסות החיסכון מאפשרות למבוטחים ליהנות מהשקעה באפיקים לא סחירים ומגוונים, מפיזור גבוה של נכסים, מגמישות בניהול ההשקעות, ממשאבי ההון והניהול המקצועיים של חברות הביטוח ועוד".

לטענתה, דמי הניהול בפוליסות נמוכים מאלה של קרנות הנאמנות: "עלות ניהול החיסכון המשולמת על ידי החוסך במקרים רבים נמוכה ביחס לקרנות נאמנות שתמהיל נכסיהן דומה וביחס לחלופות אחרות". בנוגע לטענה זו, לא ברור על מה נסמכת סלינגר. רק לפני חודשיים חשף "כלכליסט" כי לאגף שוק ההון באוצר אין נתונים על היקף נכסי פוליסות החיסכון, על אופן התפלגות ההשקעות בהן לפי מסלולים, על גובה דמי הניהול הנגבים בהן. אמנם במסלולים שבהם החשיפה המנייתית עומדת על 30%-40% דמי הניהול המוצעים לחלק מהלקוחות (לפי כושר המיקוח שלהם) יכולים להיות אטרקטיביים, אך במסלולים הסולידיים דמי הניהול בדרך כלל יקרים משמעותית מאלו של הקרנות.

מנגד, טוען האוזר כי סוכני הביטוח המשווקים את הפוליסות אינם אובייקטיבים, עובדים רק עם חלק מחברות הביטוח ומתוגמלים על שיווק מוצרים שבהם דמי הניהול גבוהים. יתרה מכך, הסוכנים אינם מציגים בפני המשקיע את האלטרנטיבה של קרן נאמנות ואינם משווים בין דמי הניהול.