הזינוקים במניות ובאג"ח של אפריקה ישראל - בלי שום הסבר מהחברה

מניית אפריקה ישראלקפצה היום (ב') במסחר בתל אביב בשיעור חד של 16.2% במחזור חריג של 11.2 מיליון שקל.

חברת ההשקעות שבשליטת לב לבייב (48.13%) לא דיווחה על אירוע עסקי מיוחד, אולם קיימה היום את אסיפת בעלי המניות השנתית שלה שבין היתר דנה בדו"חות הכספיים השנתיים שלה לשנת 2014 ובמינוי מחודש של משרדי רואי החשבון סומך חייקין ובריטמן אלמגור זוהר כרואי החשבון המבקרים של החברה.

גם אגרות החוב של אפריקה ישראל (סדרות כו-כח) קפצו היום במסחר בשיעור חד של 1.2%-1.9%. הקפיצה במניה לצד עליות חדות באגרות החוב מעידות על ציפייה של השוק לתזרים מזומנים עתידי שצפוי להיכנס לחברה. תזרים כזה יכול להגיע כדיבידנד מהחברה הבת (55.96% ) אפריקה נכסים, אולם במקרה הזה היתה צריכה להיות תנודה חריגה במניית אפריקה נכסים, מה שלא קרה. האפשרות השנייה לכניסה של תזרים מזומנים לחברה היא באמצעות מימוש משמעותי של אחד הנכסים שלה. בתגובה לפניית "כלכליסט" אפריקה שללה כי חל מימוש שכזה והסבירה כי לא חל שום שינוי עסקי מהותי בפעילות שלה.

לב לבייב | צילום: עמית שעל

מבט בלוח העסקאות של אפריקה מראה גם כי לא מדובר בגוף מוסדי גדול שרכש את המניות בשוק, אלא במספר רב (כ-1,500) של עסקאות קטנות. המספר הרב של העסקאות מעלה את החשש שמדובר בסוחרי יום ספקולנטים שרצו לנצל את המגמה החיובית לסגירת פוזיציות שורט (מכירה בחסר) בכדי למנוע הפסדים – (פוזיציית שורט מניבה הפסד כאשר המניה עולה). יתרות השורט על מניית אפריקה הן 26 מיליון שקל, המהוות סכום גבוה של 9% מההון הסחיר של החברה (ללא אחזקות של בעלי שליטה).

מקרה דומה התרחש שלשום בחברת כלכלית ירושלים, חברת ההשקעות שנמצאת נכון להיום בשליטת (66%) אליעזר פישמן, שעתיד להעביר את מרבית (40%) מניותיו בחברה לידי האחים נקש בעקבות חוב של 1.5 מיליארד שקל לבנק לאומי. אתמול קפצה מניית כלכלית ירושלים בשיעור חד של 9% במחזור גבוה של 2.1 מיליון שקל מבלי שהחברה ביצעה מהלך משמעותי. בתגובה לפניית "כלכליסט" החברה שללה כי חלה התקדמות מהותית בעסקת העברת השליטה לידי האחים נקש. גורמים בשוק ההון העריכו כי ייתכן ומדובר בגופים זרים שהחליטו לרכוש מניות של חברות אחזקה ישראליות, אולם אין אישור רשמי לכך.