האחים המבורגר מקטינים את החשיפה לאג"ח ועוברים למניות

האחים גדעון ויאיר המבורגר, בעלי השליטה בקבוצת הביטוח הראל, משקיעים 144 מיליון שקל בתעודות הסל של הבית. כך עולה מדיווח שנדרשת קבוצת הביטוח הראל לפרסם על אחזקות בעלי עניין בחברת תעודות הסל שלה.  

עיקר האחזקה היא של גדעון המבורגר, נשיא הקבוצה, המשקיע 79.5 מיליון שקל. יאיר המבורגר, המכהן כיו"ר הראל, משקיע 64.5 מיליון שקל. במאי 2011, כאשר נכנסה לראשונה לתוקף הוראה של רשות ני"ע המחייבת דיווח, שני האחים החזיקו בחשיפה של 120 מיליון שקל לתעודות הסל של הבית: 69 מיליון שקל לגדעון ו־48 מיליון שקל ליאיר.

משפחה בשווי 2.15 מיליארד שקל

שלושת האחים לבית משפחת המבורגר, יאיר, גדעון והאחות נורית מנור, מחזיקים יחד ב־50% מהחברה הנסחרת היום לפי שווי שוק של 4.3 מיליארד שקל, כך שהאחים שווים "על הנייר" 2.15 מיליארד שקל.

בהיקפי הון כאלו בני המשפחה משקיעים את כספם הפרטי בטווח רחב של השקעות סחירות ושאינן סחירות אך בכל הנוגע לחשיפה לתעודות סל ישראליות (ויתכן אף לחשיפה למוצרים פאסיביים באופן כללי), מעניין לראות את פילוח האחזקות של שני בעלי ההון.

צילום: אוראל כהן

חשיפה של 58% למניות במקום חשיפה של 35%

גדעון הגדיל את החשיפה המנייתית שלו לעומת שנת 2011. כך שאם ב־2011 החשיפה המנייתית עמדה סביב 14% מסך החשיפה לתעודות סל של הראל, כעת היא כבר עומדת על 24%.

ב־2011 הוא נחשף בעיקר למדד ת"א־100 ואילו כעת הוא נחשף גם לת"א־25 ואף מחזיק חשיפה של 4% גם למדד ה־S&P 500 האמריקאי (לעומת 0.4% ב־2011).

יאיר הגדיל משמעותית את החשיפה המנייתית בתעודות הסל על חשבון האג"ח. ב־2011 הוא החזיק חשיפה של 35% למניות, בעיקר דרך מדד ת"א־100, כיום הוא כבר בחשיפה של 58.4% למניות מתוך סך החשיפה לתעודות הסל של הראל. יאיר מחלק את החשיפה בין מדד ת"א־25, מדד ת"א־75, מדד הפיננסים ומדד היורוסטוקס האירופי.

השינוי בחשיפה התבצע על רקע ההיחלשות בשוק האג"ח, שב־2011 נהנה מתמחור אטרקטיבי.

יאיר המבורגר